InformeRelevanciaPrudencial

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El detalle de las posiciones en
operaciones de titulización
mantenidas al 31 de diciembre
de 2014 desglosado por bandas
de ponderación por riesgo a las
que se encuentran asignadas,
es el siguiente:
Se utilizan los acuerdos de
compensación contractual (ISDA
y CMOF) como técnica reductora
del riesgo de crédito. Además,
a efectos de mitigar el riesgo de
crédito, se firman los Anexos CSA a
los contratos ISDA y el Anexo III al
CMOF para la colateralización del
riesgo neto vivo en este tipo
de operativa.
También se utiliza como técnica
reductora del riesgo de crédito los
acuerdos marco de compensación
relativos a operaciones con
compromiso de recompra
(Contratos GMRA) y operaciones
de préstamo de valores (Contratos
EMA y GMSLA).
Para el cálculo de los efectos de
estas técnicas de mitigación de
riesgos sobre los niveles exposición
se aplica lo previsto en la
Normativa de Solvencia.
4.8. Operaciones de titulización
4.9. Técnicas de reducción del riesgo de crédito
Exposiciones a las que se ha aplicado
el método estándar
Pérdidas por deterioro de
activos (miles de euros)
Nivel de calidad crediticia 1 (ponderados al 20%) 0
Nivel de calidad crediticia 2 (ponderado al 50%) 31.559
Nivel de calidad crediticia 3 (ponderado al 100%) 234.233
Retitulizaciones nivel de calidad crediticia 3
(ponderado al 225%) 540
Nivel de calidad crediticia 4 (ponderado al 350%) 0
TOTAL 266.332
El siguiente detalle muestra la
distribución de la exposición
al riesgo de crédito al 31 de
diciembre de 2014, desglosado en
función de la aplicación o no de
técnicas de reducción del riesgo
de crédito, y en su caso, de la
técnica de reducción aplicada (los
datos de exposiciones se refieren a
exposiciones previas a la aplicación
de la reducción de riesgo aplicada):
Tipo de Exposición Valor de la exposición Original
(miles de euros)
A) Exposiciones a las que no se aplica
técnica de reducción del riesgo de crédito 3.637.327
B) Exposiciones a las que se aplica alguna
técnica de reducción del riesgo de crédito 1.403.094
Acuerdos marcos de compensación relativos
a operaciones con compromiso de recompra,
operaciones de préstamo de valores o
de materias primas u otras operaciones
vinculadas al mercado de capitales
229.067
Garantías reales 1.034.439
Coberturas basadas en garantías personales 139.588
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