Informe_Anual_Cecabank_2014

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La Sala de Tesorería realiza
operaciones en los principales
mercados nacionales e
internacionales, de renta fija
(pública y privada), divisas, renta
variable y derivados, tanto para
la cartera propia y la inversión
de los recursos propios, como
para la cobertura de las órdenes
de clientes. Dichas actividades
se llevan a cabo siempre con
criterios que garantizan una
situación holgada de liquidez y
una solvencia elevada. Además
Cecabank es creador de mercado
de Deuda Pública del Tesoro
Español, participando activamente
en las subastas y facilitando la
liquidez del mercado secundario,
no sólo en la compra venta en
contado, sino también en la
financiación en el mercado repo,
dado que la entidad es miembro
directo de las principales Cámaras
de Contrapartida Central (Meffrepo,
LCH Londres, LCH Paris y Eurex).
Además Cecabank es entidad
de referencia en el mercado de
compra/venta de billetes en
moneda extranjera.
Actividad durante el año
La Tesorería de Cecabank ha
respondido satisfactoriamente
ante los nuevos retos. Desde el
punto de vista de la liquidez, se
ha producido una transformación
de la fuente de negocio desde
las cuentas de los fondos de
titulización, cuya salidas se
produjeron ante las bajadas de
rating sufridas estos años atrás,
a una situación más estable
derivada de la actividad de
depositaría, en un proceso que se
ha ajustado eficazmente en
el tiempo.
El cumplimiento de nuestro Plan
Estratégico, la mayor estabilidad
y diversificación del negocio y el
desapalancamiento del balance,
han sido tres aspectos clave
que las agencias de rating han
valorado positivamente a la
hora de calificar nuestra entidad.
Como consecuencia de ello S&P
nos mejoró el rating el 27 de
noviembre de 2014.
A lo largo de 2014, se ha
conseguido que muchas
contrapartidas nos reabran
sus líneas, no solo por la mejor
percepción del riesgo país, sino
también por nuestro mejor
posicionamiento y consolidación
del negocio, como banco
mayorista. Además, las cámaras
de contrapartida centrales nos
han incrementado los límites para
operar y nos han reducido los
hair-cuts.
Por otra parte, se ha
incrementado el esfuerzo por
conseguir nuevos clientes
directos de venta cruzada con
entidades depositantes cuyo
resultado ha sido el aumento
en la operativa en divisa con
terceros y en la operativa
repo. Cabe destacar, en dicha
operativa, el cambio tecnológico
que supone la sustitución de la
antigua plataforma de cotización
SICE por una nueva plataforma
más avanzada desde el punto
de vista técnico, que funciona,
fundamentalmente, a través
de internet.
Operativa de derivados
Se está invirtiendo en reducir
el riesgo así como el coste de
capital de dicha operativa. Cabe
destacar en esa línea, los acuerdos
con miembros de la cámara LCH
para su liquidación así como la
participación como miembros en la
nueva cámara de compensación de
derivados a nivel nacional creada
por Meff cuya puesta en marcha se
prevé en 2015.
Creador de mercado
de deuda pública
Continuamos fomentado la
importante labor de creador
de mercado de deuda pública,
incorporando una plataforma de
cotización a través de Bloomberg
donde se provee de precios en
tiempo real a las contrapartidas.
Adicionalmente, se sigue
participando en todas las subastas
del Tesoro español, incluyendo
las sindicadas.
Creador del mercado de
Deuda Pública
Miembro de las
4 cámaras
principales
de contrapartida central
Tesorería
Sala de Tesorería