José Carlos Sánchez-Vizcaíno, diretor de Supervisão de Depósitos do Cecabank, participou no XXXII Debate Legal FundsPeople, no qual foram debatidas as alterações introduzidas pela Diretiva Requisitos de Fundos Próprios (DRFP).
No âmbito do pacote bancário, foram aprovadas algumas alterações à Diretiva Requisitos de Fundos Próprios (DRFP). A sexta versão, conhecida como DRFP VI, entrará em vigor a partir de 11 de janeiro de 2026, exceto no que se refere ao regime para os Estados terceiros na Europa, que será aplicável em janeiro de 2027, e inclui alguns aspetos relevantes que alteram substancialmente as regras do jogo para as instituições financeiras e que foram debatidos durante o XXXII Debate Legal FundsPeople.
Natalia López Condado, responsável pela área de Regulamentação Financeira e Fundos de Investimento da DLA Piper, divide estas alterações em quatro blocos. Primeiro, os poderes de supervisão são atualizados e são estabelecidos novos requisitos para as autoridades competentes e o respetivo pessoal. “Por exemplo, há uma série de novos requisitos para evitar portas giratórias, sobre a duração máxima do mandato, a prevenção de conflitos de interesses, os períodos de incompatibilidade, a obrigação de apresentar uma declaração anual de interesses, etc.”, explica a especialista. Segundo, o regime de sanções. Terceiro, os fatores de riscos ESG. E quarto, o regime de ação das entidades de países terceiros da União Europeia. “É nesta vertente que estamos a trabalhar mais”, confessa.
Concorda com Salvador Ruiz Bachs, sócio responsável pelo Mercados de Capitais da A&O Shearman: “As sucursais de países terceiros é a questão mais importante. De facto, está a dizer-se que a livre prestação de serviços de depósito, empréstimo e garantia não será possível. Estas três atividades só podem ser realizadas através de uma sucursal na União Europeia”, esclarece. Isto significa que um banco americano não pode conceder empréstimos a partir de Londres sem ter sucursal em Madrid. Há outro aspeto relevante: a prestação de serviços por iniciativa exclusiva do cliente ou reverse solicitation. “Até agora, não existia este critério para as instituições de crédito”, explica.
Algumas mudanças
Relativamente a este último aspeto, López Condado comenta que atualmente apenas estão registadas no Banco de Espanha três instituições não europeias com sucursais e uma percentagem semelhante está em regime de livre prestação de serviços. “Estas últimas, quando a diretiva entrar em vigor, em janeiro de 2027, terão de criar uma sucursal, se quiserem continuar a prestar os serviços core que mencionámos em Espanha”, sublinha.
O facto é que, a partir de agora, as sucursais são classificadas em dois tipos: as do Tipo 1, que são as que fazem depósitos ou têm ativos num valor superior a 5 mil milhões, estarão sujeitas a um maior nível de supervisão na União Europeia; e as do Tipo 2, que parece que vão continuar como até aqui. “O facto de se ser classificado como um ou outro tipo é muito relevante. As regras do jogo estão a mudar substancialmente para as instituições financeiras e esta é uma grande preocupação”, refere Ruiz Bachs. A este respeito, Ana Martínez Pina, sócia do Departamento de Regulamentação Financeira e Seguros da Gómez-Acebo & Pombo, salienta que será “interessante ver o impacto a médio e longo prazo que a obrigação de abrir uma sucursal terá na UE, não só para prestar serviços de depósito, como até agora, mas também serviços de financiamento”.
As exceções
Este regulamento prevê uma série de exceções. Como salienta López Condado, a primeira é que a reverse solicitation se vai aplicar à prestação de serviços bancários. Em segundo lugar, se a instituição de crédito não europeia prestar serviços a instituições de crédito europeias, não terá de abrir uma sucursal. Em terceiro, também não é necessário abrir uma sucursal quando se realizam atividades intragrupo. Em quarto lugar, as instituições de crédito não europeias que prestem serviços de investimento, receção, transmissão, execução, gestão discricionária ou que procedam à captação de fundos junto do público ou concedam empréstimos para efeitos de prestação de serviços de investimento também não terão de abrir uma sucursal em Espanha.
“A reverse solicitation aqui prevista é muito mais ampla do que na MiFID. Vai mais longe, é possível dar aos clientes o que estes pedem, bem como outros produtos que são necessários para a prestação ou que estão estreitamente relacionados. Esta diretiva proporciona uma maior segurança jurídica”, afirma López Condado, uma vez que inclui exceções, ainda que Martínez Pina seja da opinião de que “teremos de esperar para ver como será interpretada a classificação dos produtos estreitamente relacionados. É certo que confere uma maior segurança jurídica, mas também é certo que na ausência de um critério interpretativo claro até à data, os clientes tinham mais liberdade de ação”, defende.
RRFP III
O pacote bancário contém também as alterações propostas ao Regulamento Requisitos de Fundos Próprios (RRFP III), aplicável a partir de 1 de janeiro de 2025, com alguns aspetos já em vigor desde em julho último. Entre os aspetos mais importantes, José Carlos Sánchez-Vizcaíno, Diretor de Supervisão de Depósitos do Cecabank, destaca “a introdução na Europa das reformas finais derivadas de Basileia III, os novos requisitos de risco ESG e a inclusão de determinados supostos relacionados com os criptoativos (de aplicação temporária, enquanto se aguarda que a Comissão Europeia apresente uma proposta legislativa, o mais tardar até 30 de junho de 2025) e com banca na sombra ”.
Foram igualmente analisados outros aspetos relacionados com os riscos de mercado, de crédito e operacionais. Em relação à sustentabilidade, Sánchez-Vizcaíno afirma que “havia alguma preocupação no setor com a possível introdução de requisitos prudenciais relacionados com os riscos ESG, com base nos quais a exposição a determinados setores poderia ser penalizada ou promovida. Porém, esta questão acabou por ficar pendente de uma análise por parte dos legisladores. Este facto foi bem acolhido pelo setor”, conclui.
