Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Iván Sdruvolini:
La presión política sobre la Reserva Federal se intensifica después de que Jerome Powell confirmara que la institución ha sido objeto de citaciones de un gran jurado por su testimonio sobre las renovaciones de la sede del banco central, en un movimiento que el propio Powell atribuye a la estrategia de la administración de Donald Trump para forzar recortes de tipos de interés y condicionar la independencia monetaria. El impacto en mercados fue inmediato: caída del dólar y de los futuros bursátiles estadounidenses, reactivación del sentimiento “Sell America”, máximos históricos del oro y apreciación del franco suizo como activo refugio, mientras Asia mostraba un tono más constructivo y el petróleo encadenaba su tercera sesión al alza. Estados Unidos eleva la retórica sobre Irán tras semanas de protestas masivas. Trump aseguró que Washington está “considerando opciones muy contundentes”, mientras Irán advirtió a EE. UU. e Israel contra cualquier intervención. Activistas cifran en más de 500 los fallecidos y en decenas de miles los arrestos, alimentando el riesgo de una escalada regional con consecuencias directas sobre la estabilidad energética global. Europa mueve ficha en el Ártico. Reino Unido y Alemania impulsan conversaciones para desplegar una presencia militar en Groenlandia, con el objetivo de reforzar la seguridad ártica y enviar una señal política frente a las amenazas de anexión formuladas desde Washington. Suecia se suma al rechazo explícito, recordando la condición de aliado estratégico de Dinamarca. Trump amenaza con excluir a Exxon Mobil de su plan para que empresas estadounidenses inviertan al menos 100.000 millones de dólares en la reconstrucción del sector petrolero venezolano, introduciendo incertidumbre adicional para las grandes energéticas y para la arquitectura de poder en América Latina. China supera a Estados Unidos en inversión exterior durante el primer semestre de 2025, confirmando un giro histórico en los flujos de capital globales y reforzando la dimensión geopolítica de la competencia económica entre las dos potencias.
Divisas, por Enrique Velasco:
La semana comienza con los mercados atentos a la creciente tensión institucional en EE. UU., tras conocerse que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, ha recibido citaciones judiciales en un proceso que podría interpretarse como un intento de influir en la política monetaria. Este episodio ha debilitado al dólar y aumentado la demanda de activos refugio, con el franco suizo como principal beneficiado. En renta variable, los futuros del S&P 500 cotizan en negativo, mientras las bolsas asiáticas muestran un tono más positivo. En el plano geopolítico, las protestas en Irán y las declaraciones del presidente Trump sobre posibles “opciones fuertes” han añadido presión al mercado energético, con movimientos iniciales al alza en el crudo que luego se moderaron. Este contexto refuerza la percepción de riesgo global. En Europa, el debate sobre el papel internacional del euro vuelve a escena tras las declaraciones del economista jefe del BCE, aunque la evolución reciente del mercado sugiere que la idea de un “Global EUR” sigue siendo prematura. Factores como la reducción de los desequilibrios comerciales, la fortaleza relativa de la economía estadounidense y la fragmentación del mercado de deuda europeo limitan el atractivo del euro como divisa de reserva. En Asia, el yen se mantiene débil ante la especulación sobre elecciones anticipadas en Japón, que podrían dar margen a políticas fiscales expansivas. Por su parte, el dólar australiano se ve respaldado por datos sólidos de consumo, mientras los inversores esperan las cifras de inflación a finales de mes.
GE La producción industrial mejoró su expectativa con un resultado de 0.8% frente al esperado -0.7%.
US Los payrolls arrojaron un dato menor al esperado de 70k frente al dato 50k.
Resumen del mercado
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