Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Iván Sdruvolini:
La jornada viene marcada por un repunte significativo del riesgo geopolítico en el mercado energético. El presidente de EE. UU., Donald Trump, ordenó un “bloqueo completo” de los petroleros sancionados que operan hacia y desde Venezuela, provocando una subida inmediata superior al 1% en el Brent. La medida, condenada por Caracas, refuerza la instrumentalización de la energía como arma geopolítica y se produce en paralelo a movimientos diplomáticos en torno a la guerra en Ucrania, lo que mantiene al mercado del crudo altamente sensible a decisiones políticas unilaterales. En el frente transatlántico, resurgen las tensiones comerciales entre EE. UU. y la UE tras la amenaza estadounidense de represalias contra empresas europeas —incluidas Accenture, Siemens y Spotify— en respuesta a los esfuerzos comunitarios por imponer impuestos digitales. Este episodio se suma a una creciente fragmentación regulatoria y refuerza el riesgo de una escalada comercial en un contexto de desaceleración económica. Europa también enfrenta riesgos de seguridad interna. Investigadores europeos analizan un presunto ciberataque militar ruso contra un ferry de pasajeros en Francia, lo que vuelve a poner el foco en la vulnerabilidad de infraestructuras críticas y en la guerra híbrida asociada al conflicto ruso-ucraniano. En política monetaria, el Reino Unido emerge como foco clave. La inflación de noviembre cayó al 3,2% interanual, por debajo de lo esperado, despejando el camino para un recorte de tipos por parte del Banco de Inglaterra. Este giro se produce en un contexto de debilitamiento del mercado laboral británico y contrasta con el mensaje de cautela de varios miembros de la Reserva Federal, que siguen priorizando el control de la inflación pese a señales de enfriamiento del mercado laboral estadounidense tras el shutdown. En América Latina, Chile recortó su tipo de referencia al 4,5% por segunda vez este año, mientras que EE. UU. elevó la presión sobre el narcotráfico regional al designar al Clan del Golfo colombiano como organización terrorista, reforzando el vínculo entre seguridad y política exterior. En Asia, Japón sorprendió al alza con exportaciones sólidas hacia EE. UU., beneficiadas por un yen débil, mientras China sigue bajo escrutinio: aunque sus mercados han dejado atrás la etiqueta de “no invertibles”, los inversores exigen una recuperación doméstica más sólida para sostener el optimismo.
Divisas, por Miguel Ángel Arranz:
El mercado de divisas estuvo marcado ayer por la debilidad global del dólar y una sesión de alta volatilidad debido a la publicación de datos económicos clave en Estados Unidos y Europa. El EUR/USD alcanzó un máximo de tres meses, superando la moneda única la barrera de los 1,18 dólares. Este impulso se debió a la mejora de la confianza inversora y a un dato de producción industrial de la Eurozona que subió un 0,8% en octubre, frente a un 0,1% estimado. La atención de los inversores se centró en la publicación de las nóminas no agrícolas de noviembre en EE.UU. El dato había generado mucha expectación, por la falta de referencias macro provocado por el cierre gubernamental previo. Los datos de empleo fueron débiles, en general. El nivel de 1,18 se mostró cómo una fuerte resistencia, y el euro ha caído con fuerza rozando en estos momentos el nivel de 1,17 después de que continúen las especulaciones sobre quién será el sustituto de Powell. En el ámbito de las materias primas, el petróleo cayó un 2,5% afectando a las divisas vinculadas a la energía. En Reino Unido se ha publicado esta mañana un dato de IPC que ha subido un 3,2%, muy por debajo de las expectativas del 3,5%, por lo que el cable (GBP/USD) se ha depreciado cerca de una figura.
EZ El PMI Composite reflejó un dato inferior al esperado 53.3 y dato final 52.6.
US Los Nonfarm Payrolls se vieron profundamente afectados por la reducción de empleo -108k frente a los -25k esperados.
Resumen del mercado
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