Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Belén Laín:
Tras el buen dato de empleo americano del pasado viernes, que mejoró las expectativas del mercado incrementándose la creación de puestos de trabajo en 120k empleos, parece que el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, se verá forzado a endurecer la política monetaria para contrarrestar la inflación. La curva de tipos ya descuenta 31 pb de subidas de aquí a diciembre, dando un 79% de probabilidad a una subida en su reunión de octubre. El intercambio de ataques este fin de semana entre Irán e Israel ha provocado repuntes en el petróleo superiores al 4% aunque aun por debajo de los 100 dólares el barril, concretamente en 97. Esta semana el foco estará en el dato de inflación americano del miércoles, la reunión del BCE este jueves en la que esperamos que suba tipos de interés 25 pb y en la que podría convertirse en la mayor salida a bolsa de la historia, la de la compañía fundada por Elon Musk, Space X, con un precio indicativo de 135 dólares la acción. Esta semana, la Unión Europea celebrará la última subasta sindicada de la primera mitad del año. Para esta semana se espera un volumen en el mercado primario que comprenda entre 19.8 y 24.2 bios liderado por los financieros entre 14 y 16.5 bios y seguidos de los corporales, en una menor medida. En cuanto a las revisiones de rating, la agencia DBRS le ha rebajado el rating a Austria.
Comentario de divisas, por Juan Carlos Peñalta:
La fortaleza del dato de empleo publicado el viernes en EE.UU. ha reforzado las expectativas de que la Fed mantendrá una política monetaria restrictiva durante más tiempo, impulsando al alza las probabilidades de nuevas subidas de tipos y generando presión sobre los activos de riesgo. Los mercados permanecen ahora pendientes del dato de inflación estadounidense y de la reunión del BCE del jueves, en un contexto en el que crecen las dudas sobre la capacidad del banco central europeo para seguir endureciendo su política monetaria mientras la economía de la Eurozona muestra claros signos de desaceleración.
El sentimiento de aversión al riesgo se ha intensificado además por el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, después de que Israel e Irán intercambiasen ataques durante la sesión asiática, aumentando el temor a una escalada regional y provocando un fuerte repunte del petróleo, con el Brent nuevamente por encima de los 100 USD/barril. Las bolsas asiáticas han registrado importantes caídas esta noche y varios bancos centrales de la región, especialmente el Banco de Corea, intervinieron verbalmente y mediante operaciones de estabilización para frenar la debilidad del Won tras marcar mínimos de los últimos 17 años.
En el mercado FX, el dólar mantiene un tono firme, especialmente frente a divisas emergentes, apoyado por el aumento de las expectativas de tipos en EE.UU. El USD/JPY continúa cotizando en la zona de 160, condicionado por la especulación sobre una posible intervención por parte del Ministerio de Finanzas. El EUR/USD por su parte continua bajo presión, con el riesgo de desaceleración en Europa ante el inicio de un nuevo ciclo de subidas. Técnicamente tras traspasar la zona del 1.16 el foco está ahora en los mínimos anuales del 1.14. El dólar index cotiza por encima de 100, en máximos de dos meses y nuevamente ante la resistencia de 100.40, no superada en el último año, traspasarla tendría implicaciones técnicas significativas.
El mercado de ayer:
EU PIB del 1Q cayó desde 0.8% hasta 0.3%.
US Tasa de desempleo se mantuvo en 4.3% y se crearon 172k puestos de trabajo (+84K esperado), revisando al alza el dato anterior a 179k.
Resumen del mercado
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