Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Iván Sdruvolini:
Los mercados globales registraron ganancias lideradas por Japón ante expectativas de un acuerdo inminente entre EE. UU. e Irán para poner fin al conflicto bélico, con Donald Trump afirmando que podría resolverse en una semana, según Fox News. Los futuros europeos y los contratos estadounidenses mostraron movimientos mixtos tras cierres récord en Wall Street. En Asia, China instruyó a sus bancos más grandes suspender temporalmente nuevos préstamos a cinco refinerías sancionadas por EE. UU. debido a vínculos con petróleo iraní. En Europa, las elecciones locales en Inglaterra, Escocia y Gales se perfilan como un test clave para Keir Starmer, con Labour perdiendo popularidad por errores de política y aumentos fiscales. Oficiales del Banco de Inglaterra y pronosticadores privados cuestionaron la veracidad de datos económicos optimistas, complicando la toma de decisiones sobre tasas. En los mercados de crédito, Jeffrey Gundlach advirtió sobre riesgos en fondos privados opacos. En el ámbito corporativo, Anthropic firmó un acuerdo con SpaceX para aumentar capacidad de cómputo ante la demanda de su software Claude AI; JPMorgan y un grupo de bancos enfrentarían pérdidas por un acuerdo de deuda de Qualtrics; Arm reportó debilidad en smartphones, compensada por crecimiento en centros de datos de IA; y un alto ejecutivo de Goldman en Singapur renunció. El Pentágono enfrentó críticas por la gestión de la lista negra a Alibaba y Baidu, revelando tensiones internas sobre la estrategia hacia China. En renta fija, inversionistas extranjeros diversifican fuera de Treasuries estadounidenses, incrementando adquisiciones de deuda soberana japonesa y europea. El dólar parece rezagado frente a las expectativas de crecimiento y el impacto de los precios de commodities. En EMEA, un brote de hantavirus en un crucero rumbo a Tenerife mantiene a autoridades vigilantes, mientras Ucrania planea negociaciones en Miami con el enviado especial de EE. UU. Israel informó ataques en Beirut contra Hezbollah. En América, Tennessee propone un nuevo mapa congresional favoreciendo a los republicanos, y Ecuador colocó bonos a largo plazo con menor rendimiento al esperado. En Asia-Pacífico, Japón anuncia vigilancia sobre movimientos especulativos de divisas; Taiwán reduce exposición al dólar; China reanima gasto de consumo; y Corea del Sur evalúa cobertura de FX y asignación de activos. Commodities muestran presión sobre cobre y petróleo: Mercuria anticipa récords de precios, Vitol recurre a crudo mexicano, y EE. UU. estudia uso de reservas estratégicas de petróleo bajo suelo militar para reabastecer inventarios.
Comentario de divisas, por Juan Carlos Peñalta:
Nueva sesión y nuevos máximos históricos del S&P 500, que solo ayer añadía cerca de 1Bn adicional de capitalización bursátil al conjunto de las 500 mayores empresas de EE.UU. En Asia, el Nikkei también acompaña con subidas superiores al 3%, cotizando igualmente en zona de máximos. La reanudación de las conversaciones entre estadounidenses e iraníes ha devuelto el ánimo a los inversores, impulsando aún más a los activos de riesgo y castigando, por otra parte, a los sectores y activos más defensivos. Este cambio de tono se ha traducido también en un movimiento de compresión de TIRes, con una caída generalizada de las yields a nivel global, alejándose de los máximos marcados recientemente. En el mercado de divisas, fuerte debilidad del USD frente a las principales monedas del G10, apoyado por el retroceso de los tipos ya comentado y por la severa corrección en los precios del crudo, con caídas superiores al 10% en los peores momentos para el oro negro. El EUR/USD, tras mantener la zona de soporte comentada días atrás en 1.1670 —coincidente con la media móvil de 200 sesiones—, ha extendido el rebote hasta aproximarse a 1.18, en un movimiento más técnico, ligado a cierre de posiciones largas en USD y ajuste de coberturas, que a una mejora significativa de los fundamentales de la moneda única, que continúan mostrando divergencias frente a EE.UU. en crecimiento y diferencial de tipos. Hoy finalizan las citas con bancos centrales con Suecia y Noruega. No se esperan cambios en ninguno de ellos, siendo lo más destacable la visión del Norges Bank sobre la apreciación de la corona que, apoyada por un atractivo carry trade y por unos precios del petróleo todavía elevados, es una de las divisas que mejor se está comportando este año. En general, la estructura del mercado continúa siendo frágil y muy dependiente de la evolución de la geopolítica, los precios del petróleo y de la estabilidad del tráfico en el estrecho de Ormuz, con movimientos y giros volátiles a medida que se van sucediendo los titulares.
El mercado de ayer:
EZ El PMI Composite se mostró ligeramente al alza 48.8 frente a 48.6 esperado. Por su parte, el PMI de servicios se mostró también ligeramente por encima de lo esperado 47.4 frente al dato final 48.8.
US El ADP de empleo se mostró ligeramente por debajo del esperado con 120k frente al dato final de 109k.
Resumen del mercado
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