Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Alberto Carbonell:
La esperada comparecencia de Trump en Davos supuso una sorpresa positiva. Descartó el uso de la fuerza sobre Groenlandia y anuló los aranceles previstos, aliviando parcialmente los temores de fricciones dentro de la OTAN. No obstante advirtió que Estados Unidos «recordaría» si no se llegaba a ningún acuerdo duradero. El secretario general de la alianza, Mark Rutte, calificó las conversaciones de constructivas, y los líderes europeos mostraron un apoyo prudente, congelando la votación de ratificación del acuerdo comercial UE-EE. UU. Dentro del seno de la UE persiste el escepticismo tras el cambio de postura de Washington sobre Groenlandia, manteniéndose latentes las tensiones transatlánticas. El acuerdo propuesto supuestamente otorga a Estados Unidos acceso a los derechos minerales de Groenlandia, bloquea la influencia rusa, integra el sistema de defensa de la Cúpula Dorada y abre puertas a inversiones en infraestructuras respaldadas por Estados Unidos. Rutte confirmó que no se discutió el estatus de Groenlandia dentro de Dinamarca. Según el New York Times, se han establecido comparaciones entre la posible soberanía sobre pequeños focos de Groenlandia y el estatus de las bases británicas en Chipre, que están clasificadas como territorio británico. Hoy, los líderes de la UE se reunirán en una cumbre de emergencia en Bruselas para debatir este enfoque. El mercado reaccionó en modo risk on con las bolsas subiendo y los bonos cediendo ligeramente. Hoy en Estados Unidos, se publica la tercera lectura del GDP y el PCE de noviembre. Respecto a las subastas, Francia emite bonos a 5 y 7 años.
Divisas, por Miguel Ángel Arranz:
Ayer tuvimos una nueva manifestación del TACO (Trump Always Chickens Out), cuando el presidente retiró su amenaza de imponer aranceles a los países europeos que se oponían a su intención de tomar el control de Groenlandia, haciendo referencia a un inicio de acuerdo con la OTAN. Esta desescalada favoreció a la renta variable americana que recuperó gran parte del terreno perdido en días anteriores y los bonos tuvieron un fuerte rally. En Fx las monedas con más beta se vieron beneficiadas, destacando el dólar australiano, que también se vio favorecido por un fuerte dato de empleo, mientras el dólar volvió a retomar su imparable escalada contra el yen acercándose a 159, muy cerca de los máximos de los últimos meses. Además de las noticias geopolíticas, el próximo catalizador clave para el EUR/USD serán los PMI de la zona euro que se publicarán mañana. El ZEW alemán mostró aceleración a principios de la semana, por lo que esperamos unos PMI fuertes que aporten esperanza sobre el potencial crecimiento europeo. La semana que viene se reúne el FOMC que no moverá tipos y no se espera grandes novedades. En Japón, la popularidad del primer ministro Takaichi puede hacerle triunfar el 8 de febrero. La curva japonesa se está empinando, con los tipos a largo disparándose. Una victoria de Takaichi abrirá la vía a un mayor estímulo fiscal.
US Estados Unidos anula los aranceles a la UE, descarta el uso de la fuerza en Groenlandia y propone un acuerdo para obtener acceso a los derechos de sus minerales.
UK El IPC de diciembre se situó en el 3,4% en tasa interanual, una décima por encima de las estimaciones.
Resumen del mercado
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