Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Iván Sdruvolini:
El enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán en el Golfo Pérsico sacude la frágil tregua de cuatro semanas, con fuego cruzado mientras la Marina estadounidense aseguraba el paso de dos barcos con bandera estadounidense por el estrecho de Hormuz, provocando concentración de cientos de embarcaciones cerca de Dubái. Donald Trump anticipó que el conflicto podría prolongarse dos o tres semanas más, elevando la presión sobre los mercados energéticos y aumentando la volatilidad global. Los precios del crudo Brent retrocedieron tras el repunte del día anterior, mientras los futuros europeos cayeron y los contratos estadounidenses registraron ligeras alzas; Goldman Sachs proyecta que los inventarios mundiales de petróleo caerán a 98 días de demanda para fines de mayo, y Diamondback Energy ha aumentado su bombeo en respuesta al alza de los precios. La tensión geopolítica impacta los mercados asiáticos y europeos, con caídas generalizadas y temores de un “shock de estanflación” en Europa. Japón intervino en el mercado de divisas, aumentando el riesgo de doble dirección para el yen, mientras que la atención internacional se centra en la seguridad en Washington tras un tiroteo cerca de la Casa Blanca y la propuesta del Senado estadounidense para invertir hasta 1.000 millones de dólares en ajustes de seguridad. La reunión entre Donald Trump y Xi Jinping mantiene expectativas elevadas pese a tensiones recientes, con temas de derechos humanos y comercio en la agenda. La inflación y las tasas de interés en Australia y Filipinas reflejan presiones económicas regionales que podrían amplificar la volatilidad global. El conflicto en Oriente Medio, sumado a movimientos de política monetaria y riesgos de seguridad, configura un escenario de incertidumbre geopolítica con implicaciones directas sobre energía, divisas y flujos financieros internacionales. Los mercados siguen atentos a cualquier escalada en el Golfo Pérsico, mientras la interdependencia global magnifica los efectos de decisiones militares y diplomáticas en las principales economías.
Comentario de divisas, por Juan Carlos Peñalta:
El mercado de divisas continúa dominado por una combinación de tensiones geopolíticas, el repunte del precio del crudo y el reajuste de expectativas de política monetaria, con un impacto claro sobre el dólar y las divisas más sensibles al ciclo económico. La renovada inestabilidad en Oriente Medio, con ataques a infraestructuras energéticas en el Golfo, está impulsando con fuerza el precio del petróleo, lo que reaviva los riesgos inflacionistas y fuerza a los inversores a reajustar sus expectativas sobre el escenario de tipos. Este contexto ha provocado un repunte en la rentabilidad de la deuda americana (10y USA > 4,40%), lo que da soporte al dólar, apoyado tanto por los diferenciales de tipos como por su papel como activo refugio. En este entorno, el EUR/USD cotiza cerca de mínimos de las últimas sesiones, en las inmediaciones de la media móvil de 200 sesiones y del soporte clave en 1,1670 que, de traspasarse, pondría el foco en la zona de 1,15, afectado además por la mayor exposición de la eurozona al shock energético y por el tono cauto que dejó el BCE la semana pasada. En el caso del USD/JPY, la volatilidad sigue siendo elevada tras la reciente intervención japonesa. Desde un punto de vista técnico, el cruce ha alcanzado la zona de soporte en 155, donde podría encontrar nuevamente demanda. Como contrapunto, los elevados precios del petróleo suponen un lastre para la economía nipona, por lo que, a falta de una nueva intervención o de caídas en el precio del crudo, el JPY debería seguir sin encontrar una demanda clara. Por último, destacar la subida de tipos de la RBA de esta noche que, aunque estaba descontada, vino acompañada del mensaje del gobernador Bullock, quien afirmó que podría ser la última antes de un periodo de “esperar y ver” la evolución de las incertidumbres actuales y del ciclo de subidas que han llevado a cabo desde finales del año pasado.
El mercado de ayer:
EZ El PMI Manufacturero no sorpendió y se mostró como la encuesta esperada 52.8%.
US Las órdenes indústriales se sitúaron por encima del esperado 1.5% frente a la encuesta 0.6%. Por otra parte, las órdenes de bienes duraderos se mostrarón en línea con lo esperado 0.8%.
Resumen del mercado
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