Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Javier Santoyo y Bárbara Morán:
Los resultados positivos del productor de chips estadounidense Micron están impulsando una apertura con cierto tono de rebote en el mercado de renta variable. Sin embargo, en renta fija el tono se mantiene firme, con los bonos aún sostenidos cerca de los máximos de ayer, tras la ruptura del 2,90% en el bund alemán. En la sesión anterior, Schnabel (uno de los miembros más hawkish del BCE) trató, sin demasiado éxito, de contrarrestar el sesgo más dovish de los comentarios de Lagarde.
Esta semana se han dado a conocer los planes de financiación de la UE para la segunda mitad del año, que ascienden a un total de 80.000 millones de euros. En concreto, se prevé la realización de cuatro emisiones sindicadas, previsiblemente mediante el lanzamiento de nuevos bonos con vencimientos a 3, 5, 15 y 30 años, con el objetivo de diversificar la curva y optimizar las condiciones de financiación.
La jornada de hoy viene especialmente cargada de datos en Estados Unidos, con la publicación de referencias clave como el PCE, la tercera estimación del PIB, los pedidos de bienes duraderos, así como datos de empleo e ingresos personales, que podrían aportar mayor visibilidad sobre la evolución de la inflación y el ciclo económico.
En cuanto a las subastas, el Tesoro estadounidense acudirá al mercado con una emisión de bonos a 7 años, en un contexto de elevada atención por parte de los inversores ante la reciente presión en las tires.
Comentario de divisas, por Gema Rosado:
Los mercados arrancan con un tono más relajado, con el Brent en mínimos desde el inicio del conflicto entre EE. UU. e Irán, cotizando en 72$/barril, mientras mejora el sentimiento con respecto a la tecnología tras unos resultados de Micron Technology que han superado expectativas y reavivan el trade de IA.
En FX, el EUR/USD se mantiene presionado por debajo de 1,1400. Mientras no recupere este nivel, el sesgo sigue siendo bajista, con el siguiente soporte relevante en la zona de 1,1200. El foco hoy estará en el PCE de EE. UU., referencia clave para la Fed, especialmente tras el tono más hawkish mostrado por Kevin Warsh en la última reunión de política monetaria, al fijar el foco más en la inflación. El consenso apunta a un repunte del PCE subyacente interanual de una décima, hasta el 3,4 % en mayo. El consenso de analistas espera que la Reserva Federal suba en 25pb los tipos de interés para el último tramo del año.
Por su parte, el USD/JPY sigue cotizando en niveles elevados, muy próximo a máximos de los últimos 40 años (162), manteniendo en el radar el riesgo de intervención por parte de las autoridades japonesas.
El mercado de ayer:
US ventas de viviendas nuevas de mayo caen un 7.3% m. (-5.7% anterior).
AL el IFO de junio sube a 85.6 desde el 85 anterior.
Resumen del mercado
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