Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Belén Laín y Javier Díaz Santoyo:
Seguimos leyendo noticias sobre el aumento en la intensidad de los ataques en el estrecho de Ormuz que podrían afectar al tráfico de gas y petróleo, de momento en 101,47 $/barril de brent, en el Golfo Pérsico y que justifican parte del movimiento. En Francia ayer vimos como el mercado rebotaba con fuerza ayudado por los comentarios de Le pen mostrando su intención de reducir el déficit y recuperar la confianza de los mercados en caso de que logrará gobernar. Ya se empieza a hablar de la “melonización” de Le PenNo obstante, no podemos olvidar que por delante tenemos la revisión de rating de Francia por parte de Moody’s el próximo 23 de octubre y de S&P el 27 de noviembre. En cuanto a flujos, estamos observando menos actividad y se percibe algo de falta de liquidez en el mercado. En el mercado primario, también el volumen se ha reducido y en estos primeros días llevamos menos de 8,78 billón de euros. El momento del año y el sentimiento de aversión al riesgo contribuyen a que los inversores tomen una posición de «wait and see». En el mundo corporativo, Elon Musk ha anunciado que Space X está en conversaciones con inversores y Bancos para adquirir nuevos chips a Nvidia, HSBC ha anunciado que planea recortar empleos dentro de su división de Banca Privada debido a un uso más eficiente de la IA y ayer conocimos que el grupo bancario francés BPCE ha adquirido el 7% del Banco Sabadell. Hoy subasta de bonos a 7 años en Alemania, letras de la UE y por la tarde, EEUU subastará bonos a 10 años. Ayer la referencia de 3 años fue bastante sólida. También estaremos atentos a la publicación de las actas de la FED.
Comentario de divisas, por Gonzalo Valentín Egea:
El dólar continúa cotizando cerca de sus máximos del año. El presidente Trump señaló que Estados Unidos mantiene un dólar fuerte, destacando su contribución al control de la inflación y la atención se centra ahora en los datos estadounidenses de esta semana, El EUR/USD cayó hasta 1,1224 esta mañana, permaneciendo cerca de mínimos de 17 meses. La libra esterlina muestra una mejor evolución relativa. Los Gilts recuperaron terreno durante la sesión previa, con el rendimiento a diez años descendiendo 6 puntos básicos hasta el 5,36%, mientras la libra siguió ganando terreno frente al euro. Los diferenciales de tipos y un contexto político más estable continúan favoreciendo la presión bajista sobre el EUR/GBP.El USD/JPY avanza hasta 158,39 (+0,18%), encadenando su tercera sesión consecutiva al alza. Las expectativas sobre un posible segundo presupuesto suplementario en Japón han añadido presión al yen, mientras que el tono más dovish mostrado ayer por el gobernador del Banco de Japón, al enfatizar cautela sobre el momento y ritmo de futuros ajustes monetarios, refuerza esta dinámica. El mercado permanece atento a la zona de 160 ante el posible aumento de la sensibilidad de las autoridades japonesas. La divergencia entre la fortaleza relativa de EE. UU. y los crecientes desafíos de Europa sigue siendo el principal motor del mercado de divisas. Mientras persistan las dudas sobre Europa y el flujo continúe favoreciendo activos estadounidenses, el dólar debería mantener una posición dominante a corto plazo, con el euro y el yen como los principales focos de presión. Cierto sentimiento de risk off esta noche con el petróleo subiendo y los bonos continuando las caídas de estos días.
El mercado de ayer
US Importaciones subieron desde 2.8% hasta 4.3%.
EU Ventas al por menor subieron desde 0,6% hasta 0,8%, quedándose por debajo del 1% esperado por el mercado.
Resumen del mercado
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