Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Alberto Carbonell:
La publicación de las actas de la reunión de diciembre del BCE no depararon novedades. La mayoría de los miembros consideran que los riesgos inflacionistas son bidireccionales. Además, la confianza del consumidor en enero mejoró más de lo esperado hasta -12,4 (-13,0 esperado, -13,2 anterior). Aunque la mejora es alentadora para las perspectivas económicas, dado que se espera que el consumo impulse el crecimiento este año, el nivel históricamente bajo exige cautela. En el debate sobre Groenlandia, no surgieron detalles nuevos sobre el marco mediado por la OTAN que llevó al cambio de sentido de Trump el miércoles. En una cumbre extraordinaria, los líderes de la UE subrayaron el ‘respeto’ en las relaciones transatlánticas, con Dinamarca reiterando la soberanía de Groenlandia como línea roja. Sin embargo, expresaron su preocupación por la dependencia de Europa de Estados Unidos y las implicaciones más amplias del acuerdo. Sin novedades de calado y tras el paso atrás de Trump en sus pretensiones comerciales y geopolíticas, el mercado volvió a vivir una sesión de recuperación a la espera de presentación de resultados trimestrales que empezará la semana que viene. Por la mañana, conoceremos los datos de PMI´s en Europa que en caso de mostrar debilidad añadiría soporte a unos bonos europeos que verán como la semana que viene las emisiones caerán de manera abrupta después de dos semanas muy intensas (la net suply será negativa). En Estados Unidos, también se publicarán datos de PMI y el dato de sentimiento de la Universidad de Michigan.
Divisas, por Miguel Ángel Arranz:
El mercado de divisas ha experimentado una notable volatilidad en las últimas horas, impulsado por tensiones geopolíticas, amenazas arancelarias de EE. UU. y la espera de decisiones clave de los bancos centrales. El dólar ha mostrado movimientos mixtos, rebotando inicialmente tras las tensiones comerciales para luego estabilizarse mientras los inversores analizan los datos económicos. El foco principal ha sido la renovada amenaza de aranceles por parte del presidente Trump sobre aliados de la OTAN y la UE, relacionada con la disputa por Groenlandia, lo que aumentó la aversión al riesgo antes de ayer para después moderarse. En respuesta, el oro rompió récords históricos, acercándose a los 5.000 dólares por onza. Por divisas, el yen japonés (JPY) ha sufrido presiones significativas después de la reunión del BOJ. Señales hawkish en cuanto a previsiones de inflación, han llevado a los tipos a 30 años a un máximo de 3 décadas. Se han producido movimientos erráticos en el USD/JPY por miedo a una posible intervención en Fx de las autoridades japonesas. Los analistas prevén un posible giro alcista para el yen en 2026 ante la divergencia entre un Banco de Japón que podría subir tipos y una Fed en ciclo de recortes. La libra esterlina (GBP) cotizó al alza tras datos mixtos de empleo en el Reino Unido que moderaron las preocupaciones sobre la inflación, situándose cerca de 1.3500 frente al dólar. El euro (EUR) ha fluctuado contra el dólar, reaccionando a la volatilidad arancelaria y ha recuperado el nivel de 1,1700 tras disiparse el temor a una guerra comercial transatlántica. Por su parte, el dólar australiano (AUD) ha marcado un máximo de los últimos 15 meses tras datos laborales robustos que aumentaron las probabilidades de una subida de tipos por parte del RBA.
EZ La publicación de las actas de la reunión de diciembre del BCE no deparó novedades, mostrando un riesgos simétricos en los riesgos inflacionistas.
UKR El presidente Zelenskiy anunció tras conversaciones ‘positivas’ con el presidente Trump en Davos. Las conversaciones de paz continuarán hoy y mañana en Abu Dabi.
Resumen del mercado
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