Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Bárbara Morán y Eduardo Galdón:
La debilidad de la renta fija se mantiene a pesar del ligero repunte de ayer ayudado por un dato mayor de lo esperado de peticiones semanales de desempleo en EEUU. En el tramo corto las expectativas de bajada siguen avanzando, con 40 pb de bajada de la Fed cotizados a mediados del año que viene. En breve conoceremos el IPC final de España.
Divisas, por Enrique Velasco:
El dólar estadounidense sigue mostrando debilidad tras la última reunión de la Reserva Federal, donde el tono más acomodaticio de lo esperado ha reducido su atractivo relativo frente a otras divisas. Además, las operaciones de gestión de reservas anunciadas por la Fed han presionado la prima de liquidez en los mercados monetarios, lo que añade más presión al billete verde. De cara al cierre del año, es probable que aumenten los flujos de cobertura y repatriación de beneficios, especialmente si los costes de cobertura en USD continúan moderándose.
En este contexto, monedas como el franco suizo, la corona sueca, el dólar neozelandés y el euro han mostrado un comportamiento históricamente sólido en diciembre, tendencia que podría repetirse. La atención del mercado se centra ahora en los próximos datos clave de EEUU: empleo, inflación y ventas minoristas. Aunque gran parte de las noticias negativas para el dólar ya están descontadas, sorpresas bajistas en los datos podrían intensificar su debilidad. Por otro lado, cualquier señal desde la Fed que cuestione la expectativa de recortes agresivos podría dar un respiro al USD.
En Europa, la reunión del BCE será relevante para confirmar si se mantiene la visión de tipos más altos a largo plazo, aunque gran parte de ese optimismo ya parece reflejado en el euro que, en el caso del EURUSD, ya mira a los siguientes niveles técnicos para el corto plazo 1,1820 y 1.1920 (máximos del año). En Asia, se espera que el Banco de Japón suba tipos, mientras que en Reino Unido el mercado descuenta un recorte por parte del BoE, aunque la orientación futura será clave para la libra. Finalmente, el atractivo por carry trade podría favorecer a divisas como la corona noruega si su banco central mantiene un tono restrictivo.
US las peticiones semanales de desempleo suben a 236.000 desde las 192.000 de la semana anterior. Los inventarios al por mayor de septiembre crecen 0,5% (0,1% anterior).
Resumen del mercado
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