Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Iván Sdruvolini:
El precio del petróleo subió junto con el dólar tras las declaraciones de Donald Trump sobre la respuesta de Irán a su propuesta para poner fin al conflicto, calificada como “totalmente inaceptable”. Según The Wall Street Journal, Teherán habría ofrecido trasladar parte de su stock de uranio a un tercer país, pero rechazó desmantelar sus instalaciones nucleares, información que la agencia semioficial Tasnim negó. Reino Unido y Francia liderarán hoy una reunión sobre una posible misión de escolta en el Estrecho de Hormuz una vez se consolide un alto al fuego. Los futuros de acciones de EE. UU. y Europa caen levemente, mientras los mercados asiáticos suben impulsados por apuestas en IA y la minimización de riesgos geopolíticos; el oro y los bonos del Tesoro retroceden. Trump buscará presionar a Xi Jinping sobre la postura china frente a Irán y definir la creación de un nuevo consejo de comercio en su cumbre en Beijing, lo que podría beneficiar a las acciones chinas. Keir Starmer intentará consolidar su liderazgo tras los malos resultados de Labour en elecciones locales, mientras Reform y Nigel Farage ganan relevancia. El BCE debe actuar con cautela ante posibles alzas de tasas, considerando el impacto económico del conflicto iraní, según Luis de Guindos; economistas prevén dos incrementos este año por presiones inflacionarias. En el ámbito corporativo, Alphabet está cerca de superar a Nvidia como la empresa más valiosa del mundo y planea emitir bonos en yenes por primera vez. Saudi Aramco advierte sobre interrupciones prolongadas en el mercado petrolero debido a Hormuz tras reportar aumento de ganancias. Apollo negocia la venta de un fondo de crédito privado público valorado en USD 3 mil millones. Benjamin Netanyahu busca reducir gradualmente la ayuda militar estadounidense a Israel en la próxima década. El precio de los cargamentos físicos de petróleo cae hasta niveles prepandémicos tras la euforia de abril. Peter Magyar fue elegido primer ministro de Hungría, dando un ultimátum al presidente Tamas Sulyok. Rusia celebró el Día de la Victoria sin despliegue de equipo pesado. Renuncias de funcionarios en Bosnia y Letonia reflejan tensiones regionales, mientras empresas del Reino Unido recurren a personal temporal. La Fed podría retrasar recortes de tasas o incluso aumentarlas según Pimco. EE. UU. estudia suspender impuestos federales a la gasolina ante precios récord. En Brasil, el Supremo suspendió legislación que beneficiaría a Bolsonaro y aliados. China registra alzas en precios industriales y consumo. JPMorgan ajusta al alza sus objetivos para el Kospi. Australia y la India buscan contener riesgos inflacionarios y de importaciones ante el alza del crudo. Rusia expande su “flota oscura” para eludir sanciones, y Pakistán negocia paso de LNG qatarí por Hormuz. Un ataque con dron incendió brevemente un carguero en aguas qataríes, reflejando la vulnerabilidad logística global.
Comentario de divisas, por Gema Rosado:
La divergencia en los mercados continuó la semana pasada, con la bolsa haciendo nuevos máximos, mientras que la economía sigue bajo los efectos del cierre del estrecho de Ormuz. Las últimas noticias al respecto, es la respuesta de EEUU tachando de inaceptable la propuesta de Irán, alargando más las tensiones geopolíticas. El precio del Brent se mantiene ligeramente por encima de los 100$/barril. La corona noruega acumula una subida de entorno al 4% desde que empezó el conflicto, volviendo esta mañana a cotizar en los niveles más altos frente al euro de los últimos 3 años (10,80) después de confirmarse una subida de la inflación para el mes de abril en el país escandinavo (3,2%). Ya la semana pasada el Norges Bank subió 25pb los tipos de interés para ayudar a controlar el repunte de los precios. La libra esterlina permaneció sin grandes variaciones a pesar de la debacle de los laboristas en las elecciones locales en UK. Hoy se espera el discurso de Keir Starmer como intento de reforzar los apoyos de continuidad en el gobierno ante las presiones de dimisión. El par EURGBP llegó a cotizar en 0,8674 en la apertura. Para esta semana, el conflicto continuará siendo uno de los principales “drivers” del mercado, aunque los efectos sobre los activos están siendo más limitados, y será uno de los temas a tratar en la reunión entre Trump y Xi Jinping en China. En la agenda macro, destaca la publicación de los datos de inflación de mañana en EEUU.
El mercado de ayer:
GE La producción industrial se situó por debajo del esperado 0.4% frente al dato final -0.7%.
US Los Nonfarm payrolls se mostraron por encima de lo esperado 65k con un final de 115k. Por otra parte, el tipo de desempleo se mostró en línea con lo esperado 4.3%.
Resumen del mercado
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