Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Iván Sdruvolini:
La relajación temporal de las tensiones entre Estados Unidos e Irán, sin nuevos ataques por segundo día consecutivo y con contactos entre responsables iraníes y omaníes para garantizar la navegación en el estrecho de Ormuz, redujo el riesgo inmediato para el suministro energético global. Como consecuencia, el petróleo cayó, los bonos repuntaron y el dólar se debilitó frente a las principales divisas desarrolladas. No obstante, la situación en Oriente Medio sigue siendo frágil. Los hutíes afirmaron haber lanzado misiles y drones contra instalaciones vinculadas a Aramco, mientras persisten los riesgos sobre las cadenas energéticas y comerciales internacionales. La estabilización temporal del conflicto ha mejorado el sentimiento de mercado, pero no elimina la posibilidad de nuevas interrupciones en una de las regiones más estratégicas para el comercio mundial. En Europa, el recién nombrado primer ministro británico, Andy Burnham, recibirá al presidente ucraniano Volodímir Zelenski, lo que refuerza el respaldo político y militar del Reino Unido a Ucrania. Alemania afronta además preocupaciones de seguridad interna tras un ataque mortal durante el evento del Orgullo LGBTQ+ en Berlín. Paralelamente, los incendios forestales en Francia y España han obligado a evacuar a más de 300.000 personas, poniendo de manifiesto el creciente impacto geopolítico y económico de los fenómenos climáticos extremos. En América, Estados Unidos habría solicitado a México la adopción de aranceles similares a los aplicados por Washington al acero y aluminio procedentes de fuera de Norteamérica, reflejando una mayor coordinación regional frente a China y una continuidad de las políticas comerciales defensivas. Las relaciones entre Brasil y Argentina también se deterioraron tras la retirada del embajador brasileño en Buenos Aires por las tensiones entre los presidentes Lula da Silva y Javier Milei. En Asia, la inesperada dimisión del gobernador del Banco de Indonesia provocó caídas en la divisa, la renta variable y los bonos del país, mientras Singapur endureció su política monetaria para contener la inflación. India logró contener una ola de protestas estudiantiles y Japón sigue bajo presión política por el aumento del coste de la vida y la persistencia de la inflación.
Comentario de divisas, por Gema Rosado:
Los mercados financieros han arrancado la semana con una mejora del sentimiento de riesgo tras la reanudación de las negociaciones en torno al estrecho de Ormuz. Los inversores continúan muy pendientes de la combinación de un crecimiento económico resiliente, una inflación todavía elevada en algunas economías y la proximidad de varias reuniones de bancos centrales. Esta semana se celebrarán las reuniones de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón, en las que no se esperan cambios en los tipos de interés oficiales. En este contexto, la renta variable se mantiene relativamente estable, también a la espera de la publicación de los resultados de grandes corporaciones como Apple, Amazon, Meta y Microsoft. El petróleo registró importantes movimientos tras las noticias procedentes de Oriente Medio e Irán, llegando la referencia Brent a cotizar ligeramente por encima de los 100 dólares por barril la semana pasada. Esta situación generó volatilidad en las divisas ligadas al ciclo económico y a las materias primas, como el dólar canadiense y el dólar australiano. La relajación de las tensiones geopolíticas ha moderado parcialmente la presión alcista sobre el crudo al inicio de la semana. En el mercado de divisas, el dólar cae en la apertura después de que la aversión al riesgo observada en los últimos días impulsara su apreciación frente a las principales monedas. El dólar llegó a marcar nuevos máximos de las últimas décadas frente al yen, alcanzando niveles de 164 USD/JPY. La divisa japonesa continúa siendo una de las más vulnerables del G10. La divergencia entre la política monetaria del Banco de Japón y la Reserva Federal mantiene al USD/JPY en niveles elevados, aunque el mercado permanece atento a cualquier señal de intervención oficial o a un endurecimiento más agresivo por parte del BoJ. En la jornada de hoy, las principales referencias macroeconómicas serán la publicación del índice Ifo en Alemania y los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos, si bien la evolución del conflicto geopolítico continuará siendo el principal catalizador de los mercados.
El mercado de ayer
FR El PMI de Francia mejoró hasta ~49,6 (vs. ~49,3 esperado) aunque sigue en contracción.
GE El PMI de Alemania volvió a expansión con ~51,3 (vs. ~50,7 esperado).
EZ El PMI de la Eurozona repuntó a 51,9 (vs. 50,3 esperado)
US El PMI de EE. UU. aceleró hasta 53,6 en Composite (vs. 52,8 esperado) y 54,1 en Servicios (vs. 53,0 esperado), reforzando la divergencia de crecimiento a favor de la economía estadounidense.
Resumen del mercado
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