Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Iván Sdruvolini:
Los mercados globales continúan evaluando un entorno caracterizado por una creciente tensión geopolítica en Oriente Medio, incertidumbre fiscal en el Reino Unido y señales divergentes en la economía mundial. La escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensificó tras nuevos ataques estadounidenses contra objetivos iraníes y las amenazas de los hutíes de bloquear el tráfico marítimo saudí en el mar Rojo. Paralelamente, un petrolero fue alcanzado en el estrecho de Ormuz, elevando el riesgo sobre uno de los principales cuellos de botella del comercio energético mundial. Goldman Sachs advierte que el Brent podría superar los 120 dólares por barril si las interrupciones en Ormuz se prolongan. A pesar de estos riesgos, la reacción de los mercados fue moderada. El petróleo retrocedió ligeramente, mientras las bolsas avanzaron impulsadas por el sector tecnológico. UBS señala que la reciente corrección de las estrategias “momentum” podría estar cerca de agotarse. La atención se centra ahora en la temporada de resultados de las grandes tecnológicas estadounidenses, clave para determinar la continuidad del ciclo alcista vinculado a la inteligencia artificial. En Reino Unido, las preocupaciones fiscales aumentaron tras las declaraciones del nuevo primer ministro Andy Burnham sobre posibles flexibilizaciones dentro de las reglas presupuestarias. El nombramiento de John Healey como canciller busca reforzar la credibilidad fiscal ante los mercados de deuda. Los últimos datos laborales mostraron una caída moderada del empleo y una tasa de desempleo estable en el 4,9%, mientras que el déficit presupuestario fue menor de lo esperado. En el ámbito corporativo, Novartis superó expectativas gracias al crecimiento de sus tratamientos oncológicos, Revolut obtuvo licencia bancaria en Australia y la Bolsa de Londres planea lanzar negociación nocturna en 2027. En Asia, China intensificó medidas de apoyo al mercado bursátil y Corea del Sur registró un fuerte crecimiento de las exportaciones impulsadas por la demanda de IA. Mientras tanto, los riesgos sobre rutas marítimas estratégicas siguen siendo un factor relevante para las perspectivas de comercio global, energía y cadenas de suministro.
Comentario de divisas, por Enrique Velasco:
El sentimiento de mercado amanece más optimista que ayer, ante los rumores de una tregua en el conflicto entre EE. UU. e Irán. El precio del barril de Brent permanece contenido, cotizando por debajo de los 90 USD por barril. Además, las bolsas asiáticas abren en positivo gracias al avance de las acciones de los fabricantes de semiconductores. El cruce EUR/USD continúa cotizando en la parte baja del rango de los últimos meses (1,1400). Esta semana tendrá lugar la reunión de política monetaria del BCE. No se esperan cambios en los tipos de interés de referencia, aunque sí que Christine Lagarde prepare el terreno para una subida en septiembre. La rentabilidad del bono a 10 años británico continúa cotizando por encima del 5%, mientras que la libra esterlina no ha registrado grandes variaciones a pesar de las noticias sobre los nombramientos del nuevo Gobierno británico. John Healey ha sido la sorpresa tras ser designado ministro del Tesoro. Los analistas apuntan a que este nombramiento podría suponer un aumento del gasto en defensa, dadas las últimas declaraciones realizadas al respecto. El dólar neozelandés se aprecia tras la publicación esta madrugada de un dato de inflación superior a lo esperado, consolidando las expectativas de nuevas subidas de tipos en el país oceánico de cara a la reunión de septiembre. El par NZD/USD cotiza en torno a 0,5870. En la sesión de hoy, el principal driver seguirá siendo el conflicto geopolítico. En la agenda macroeconómica destaca la publicación de la encuesta ZEW alemán.
El mercado de ayer
US El Leading Index se sitúo ligeramente por debajo del esperado -0.1% con un dato final de -0.2%.
Resumen del mercado
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