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Información con Relevancia Prudencial 2018
Anexos
El Consejo de Administración define el marco de
actuación general para la gestión del balance y aprueba
los límites de riesgo en función de su nivel de tolerancia
de riesgo. La gestión de los riesgos estructurales se
realiza tanto para el corto plazo como para el medio y
largo plazo, y se articula a través de los límites que son
aprobados por el propio Consejo y para los cuales se
realiza un seguimiento mensual de los mismos.
La Alta Dirección se involucra de una manera activa
en la Gestión de los Riesgos del balance a través del
Comité de Activos y Pasivos (COAP). Este comité es
el encargado de llevar a cabo las acciones necesarias
para corregir los posibles desequilibrios de riesgo del
balance.
El control de que la exposición ante movimientos
en los tipos de interés se mantiene en los niveles
aprobados por el Consejo, así como de medir, analizar
y controlar la gestión del riesgo estructural del
balance llevada a cabo por la División Financiera, es
responsabilidad de la División de Riesgo de Mercado,
Balance y Liquidez.
Medición del riesgo de tipo de interés de
balance
Análisis del
GAP
de Repreciación
El análisis del
gap
tiene como objetivo la medición del
exceso o defecto del volumen de activo sensible frente
al pasivo sensible, como volumen no casado (y por
tanto no cubierto) y sujeto a las posibles variaciones
de los tipos de interés. De esta forma, se identifica
la exposición al riesgo, mediante el estudio de la
concentración de masas con riesgo de repreciación por
plazos temporalmente significativos.
Muestra la exposición al riesgo de tipo de interés
a partir de la estructura de vencimientos y/o
repreciaciones de las posiciones. Este análisis permite
conocer las posiciones de riesgo de interés en los
distintos plazos y, así, intentar conocer donde se pueden
producir potenciales impactos en el margen financiero y
en el valor patrimonial.
El
gap
de tipo de interés se construye repartiendo
por plazos temporales las posiciones y saldos de las
partidas sensibles de balance y de fuera de balance de
la parte que corresponde al
“Banking Book”.
En el caso
de partidas sin fecha de vencimiento o repricing, se
reparten en función de hipótesis de comportamiento
histórico.
Simulación del margen financiero
Con el objetivo de incorporar un análisis dinámico del
balance ante distintos escenarios de tipos, se realizan
simulaciones del margen financiero con un horizonte
temporal de un año. Esto permite analizar el efecto
de cambios por movimiento de los tipos de interés en
función de los plazos de repreciación de las distintas
partidas del balance.
Los escenarios analizados no solo son los tipos
forward
implícitos de mercado, sino que incluye
distintos movimientos anticipados de las curvas y
escenarios de estrés.
Sensibilidad del Valor Económico del Capital
Para analizar la sensibilidad del valor económico, se
analiza el impacto que, sobre el valor actual neto (VAN)
calculado a partir de los datos de la curva cupón cero,
tiene la utilización de unas curvas de tipos estresadas.
Para completar estas medidas de sensibilidad, se
aplica una metodología similar al VaR de mercado,
que permite calcular el Valor Económico del Capital
en Riesgo para el plazo de un mes y con un nivel de
confianza del 99%, teniendo en cuenta todos los factores
de riesgo que afectan al balance.
Límites de riesgo de tipo de interés
El Consejo de Administración, dentro de su función de
seguimiento, establece límites para el riesgo de tipo
de interés en términos de sensibilidad a variaciones en
los tipos de interés de mercado. Dichas variaciones se
realizan tanto del margen de intermediación como del
valor económico.
7. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se define como:
•
La incertidumbre de lograr financiar a precio
razonable los compromisos adquiridos, en momentos
en los que sea difícil recurrir a financiación externa
durante un plazo determinado.
•
El mantenimiento o generación de los niveles
de liquidez necesarios para la financiación del
crecimiento futuro del negocio.
Es decir, este riesgo refleja la probabilidad de incurrir
en pérdidas o tener que renunciar a nuevos negocios o
A|A.I