Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Eduardo Galdón y Bárbara Morán:
La falta de avances en las negociaciones entre EEUU e Irán parece estar pesando en unos mercados cansados de promesas y falsas esperanzas. El barril de Brent se sitúa por encima de los 105 dólares y los bonos vuelven a los bajos de la semana pasada, con el 10 años alemán por encima del 3,03% de rentabilidad. Por su parte, el descuento de subidas del BCE vuelve a subir, con 65 pb descontados a cierre de este año.
El calendario de datos macro para hoy es bastante ligero, con el IFO alemán como principal referencia. Ayer los PMI de la Eurozona mostraron claramente que las presiones inflacionistas se empiezan a notar, con la actividad manufacturera repuntando por un adelanto de la producción de parte de los fabricantes ante el esperado incremento de los costes.
Por lo demás, seguiremos atentos a cualquier titular en torno al conflicto. Se ha comentado que los continuos mensajes de Trump en redes sociales humillando al régimen iraní no están haciendo otra cosa que complicar que se alcance un acuerdo de paz. Hoy hay vencimiento de opciones en renta fija.
Comentario de divisas, por Gema Rosado:
Ha sido una semana de castigo para el euro, afectado por el empeoramiento del sentimiento del riesgo y los malos datos publicados en Europa. Los PMI que se conocieron ayer fueron peor de lo esperado, con la partida de PMI compuesto situándose en territorio de contracción económica (48,6). Además, esta semana también se publicó que el sentimiento del consumidor en la eurozona cayó al nivel más bajo de casi 4 años. Por el contrario, la libra esterlina se apreció, con los PMI sorprendiendo al alza (Composite 52 vs 49,8). Los datos publicados en UK han sido más favorables para un movimiento de apreciación de la libra, con la tasa de paro cayendo, a pesar de que también vino propiciado por una disminución en el ratio de participación, e inflación repuntando. La inestabilidad política ha sido el único componente que tuvo un impacto negativo en la divisa británica tras conocerse una nueva irregularidad en el gobierno de Starmer referente al proceso de selección del embajador en EEUU. Los mercados se mostrarán especialmente sensibles a este tipo de noticias de cara a las elecciones locales en UK el próximo 7 de mayo. Una derrota laborista podría poner al primer ministro contra las cuerdas con consecuencias negativas para la esterlina.
La ausencia de negociaciones y el bloqueo del estrecho de Ormuz mantienen los precios de la energía lo suficientemente altos para que se haya producido un repricing de la curva de tipos, por lo que las próximas semanas podríamos ver un aumento de la volatilidad de cara a las reuniones de los bancos centrales. Además de las noticias relacionadas con el conflicto geopolítico, en la sesión de hoy también tendremos la publicación del Ifo Alemán para el mes de abril, y el dato final del índice de la Universidad de Michigan, dónde veremos si se confirma el dato más bajo de expectativas económicas del consumidor de los últimos 50 años.
EZ el PMI de servicios de abril cae a 47.4 desde el 50.2 anterior.
US las peticiones semanales de desempleo suben a 214.000 desde las 208.000 de la semana anterior, la FED de Chicago de marzo cae a -0.20 desde el 0.03 anterior.
Resumen del mercado
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