Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Eduardo Galdón – Iván Sdruvolini:
Los mercados globales muestran un tono mixto al inicio de la jornada. Las bolsas asiáticas avanzaron un 0,7%, impulsadas principalmente por los valores tecnológicos de Corea del Sur y Japón, siguiendo el rebote registrado en Wall Street tras dos sesiones consecutivas de caídas. Sin embargo, el optimismo pierde fuerza, con los futuros del Nasdaq 100 y del SP 500 retrocediendo, mientras que las bolsas europeas apuntan a una apertura a la baja. Corea del Sur destacó positivamente, con el índice Kospi llegando a subir cerca de un 5% antes de moderar las ganancias. El movimiento estuvo respaldado por sólidos datos de PIB del tercer trimestre, que superaron las expectativas del mercado, y por el renovado entusiasmo en torno a la inteligencia artificial, favoreciendo especialmente a Samsung Electronics. En materias primas, el Brent cae ligeramente, aunque sigue en niveles suficientemente elevados como para presionar a las divisas de países importadores de energía. Por otro lado, las perspectivas para el mineral de hierro continúan deteriorándose debido a la debilidad persistente del sector inmobiliario chino y a una menor disposición de Pekín a implementar estímulos económicos. La temática de inteligencia artificial sigue siendo uno de los principales motores de mercado. La próxima salida a bolsa de Anthropic ha reforzado el apetito por el sector tecnológico y contribuyó al repunte bursátil reciente. Este fenómeno también está generando divergencias entre las divisas asiáticas: mientras el won surcoreano se beneficia de la exposición al ciclo de IA, monedas como el peso filipino y la rupia indonesia se ven penalizadas por el impacto de los elevados precios energéticos. En el ámbito empresarial, HSBC decepcionó al mercado pese al fuerte crecimiento de beneficios, provocando una caída significativa de su cotización. Asimismo, los inversores estarán atentos esta semana a los resultados de los principales bancos franceses y a su exposición a deuda soberana francesa. En renta fija, aumentan las expectativas de subidas de tipos en Japón y Nueva Zelanda, mientras los mercados esperan la decisión de la Reserva Federal. Paralelamente, la actividad en el mercado primario europeo continúa ganando tracción. Geopolíticamente, Alemania busca estrechar la cooperación con Asia y Egipto vuelve al foco por la debilidad de su moneda y el aumento de las tensiones regionales.
Comentario de divisas, por Gonzalo Egea:
Los mercados arrancan la sesión del martes con cautela, a la espera de dos citas clave de bancos centrales esta semana. El apetito por el riesgo permanece contenido, mientras el dólar consolida las ganancias acumuladas en las últimas jornadas. El petróleo corrigió ligeramente ayer después de que Irán recibiera una delegación de Arabia Saudí, Pakistán y Turquía para reactivar las negociaciones regionales. Esta mañana, el crudo cotiza sin grandes variaciones pese a la persistencia de las tensiones en Yemen, manteniéndose en la zona de los 116 dólares por barril (Brent). En Brasil, la renta variable y el real registraron fuertes movimientos tras la victoria de Lula, aunque el impacto sobre el resto de los mercados fue limitado. Entretanto, la atención de los inversores se desplaza hacia la temporada de resultados de las empresas ligadas a la IA, con compañías como Alphabet y Amazon entre las principales referencias de la semana. En Europa, el diferencial entre los bonos alemán y francés a 10 años corrigió desde los máximos de 174 pb hasta la zona de 153 pb, antes de estabilizarse cerca de 157 pb. El dólar mantiene un tono firme tras el avance generalizado del lunes. El movimiento responde principalmente al posicionamiento previo a la reunión de la Fed, donde el consenso descuenta una elevada probabilidad de que los tipos permanezcan sin cambios. No obstante, cualquier mensaje más restrictivo de lo esperado podría impulsar nuevas apreciaciones de este. La libra esterlina continúa moviéndose en un rango estrecho, sin catalizadores relevantes en la agenda. Por su parte, el USD/JPY avanza hasta el entorno de 157,81 y encadena su tercera sesión consecutiva al alza. La mejora del sentimiento de mercado favorece las compras de dólares frente al yen, mientras los inversores permanecen a la espera de la reunión del Banco de Japón. En conjunto, el mercado mantiene una actitud prudente ante los eventos de bancos centrales, en un entorno donde la convicción direccional sigue siendo limitada. El dólar conserva un sesgo moderadamente alcista, manteniendo presión sobre el euro y la libra, mientras el yen continúa mostrando debilidad.
El mercado de ayer
GE El índice IFO de clima empresarial subió hasta 90,2 en octubre desde 89,9, superando ligeramente las expectativas y encadenando su sexto avance consecutivo, lo que sugiere que la recuperación económica alemana continúa apoyada por una mejora de las expectativas empresariales.
US Los datos publicados mostraron una economía que mantiene un crecimiento moderado: el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago repuntó a 0,07 en septiembre desde -0,08, señalando una actividad ligeramente por encima de la tendencia histórica, mientras que el índice manufacturero de la Fed de Dallas mejoró hasta 13,4 en octubre desde 9,8, reflejando una expansión sostenida del sector manufacturero de Texas pese a cierta desaceleración en producción y nuevos pedidos.
Resumen del mercado
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