Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Eduardo Galdón y Belén Laín:
Las actas de la última reunión del BCE del 11 de junio mostraron la preocupación por el impacto que podría tener en los mercados bursátiles la decepción de la IA y la sobrevaloración sobre todo en Japón y EEUU y por los efectos de segunda ronda que son una clara posibilidad si el conflicto persiste. Ayer el Parlamento Europeo respaldó avanzar en la creación del euro digital, iniciativa que ya pasa a la fase de negociación de la Eurocámara con la Comisión Europea y los Estados miembros. Finalmente, Volkswagen anunció un recorte del 25% en el volumen mundial de producción y un 50% en el número de modelos, siendo los más afectados Porsche y Audi. De momento los ajustes se centrarán fundamentalmente em Alemania, pero se espera que el año que viene pueda afectar a sus plantas den Navarra y Martorell. Cerramos la semana con un volumen en el marcado primario que ha alcanzado sorprendentemente los 45.000 millones de euros, mientras que en el mercado secundario la actividad sigue siendo limitada. La presión al alza sobre las rentabilidades se mantiene, pero la demanda real en el mercado primario y la moderación del petróleo ofrecen cierto alivio. El riesgo geopolítico en Oriente Medio sigue siendo el factor dominante y cualquier escalada durante el fin de semana podría reabrir la presión sobre la parte larga de las curvas y el crudo el lunes.
Comentario de divisas, por Gema Rosado:
El sentimiento de mercado ha mejorado en las últimas horas, con las bolsas asiáticas recuperando terreno y el precio del petróleo corrigiendo desde los máximos alcanzados esta semana. La referencia Brent se estabiliza dentro del rango de los últimos días, en torno a los 76 dólares por barril. En el mercado de divisas, el EUR/USD se mantiene alrededor de 1,1450, cerca de los máximos recientes. Las expectativas de recortes de tipos por parte del BCE han vuelto a superar los 100 puntos básicos acumulados para este año tras los acontecimientos registrados durante la semana. Al mismo tiempo, la libra esterlina continúa mostrando fortaleza, con el cruce GBP/USD cotizando ya por encima de su media móvil de 200 sesiones y llegando a alcanzar esta madrugada un máximo de 1,3452. Frente al euro, la divisa británica también ha seguido apreciándose, llevando al EUR/GBP hasta mínimos de hace un año, en la zona de 0,8520. El movimiento más destacado se ha producido en el yen japonés tras las declaraciones de la ministra de Finanzas. Satsuki Katayama señaló que el Gobierno pretende incentivar a los fondos de pensiones para que aumenten sus inversiones en activos financieros nacionales. Como consecuencia, el USD/JPY ha retrocedido hacia la zona de 161,5, alejándose nuevamente de los máximos alcanzados en los últimos 40 años. Las divisas vinculadas al crecimiento y a las materias primas también han mostrado un comportamiento favorable. El AUD/USD cotiza cerca de 0,695, mientras que el NZD/USD continúa recuperándose tras el reciente endurecimiento de la política monetaria por parte del RBNZ. La jornada de hoy vuelve a presentar una agenda macroeconómica ligera, a la espera de referencias de mayor relevancia la próxima semana, entre las que destaca la publicación del dato de inflación de Estados Unidos.
Resumen del mercado
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