Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Iván Sdruvolini:
Los mercados bursátiles alcanzaron nuevos récords mientras el Brent cayó tras señales de avance en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán; Donald Trump anunció la suspensión temporal de un esfuerzo liderado por EE. UU. para escoltar buques atrapados en el Estrecho de Hormuz, aunque el bloqueo naval sobre puertos iraníes permanecerá vigente. La reunión del ministro de Relaciones Exteriores de Irán con el principal diplomático chino en Beijing ocurre justo antes de la cumbre esperada entre Trump y Xi Jinping, reforzando la atención sobre la diplomacia energética y comercial en Asia. El yen se fortaleció hasta 1,2 % frente al dólar, con indicios de intervención, mientras que la liquidez en Treasuries se redujo por un feriado en Japón. En el ámbito corporativo, Novo Nordisk ajustó sus previsiones impulsado por las ventas del nuevo Wegovy, Equinor superó expectativas de ganancias, Infineon elevó su pronóstico de ingresos y BMW vio caer su margen Ebit. Apple permitirá a los usuarios seleccionar entre varios modelos de IA de terceros en iOS 27. DeepSeek se aproxima a una valoración de 45 mil millones de dólares y Stack analiza vender operaciones asiáticas por más de 30 mil millones. AMD subió tras pronósticos alcistas en centros de datos y Alphabet recaudó casi 17 mil millones de deuda para impulsar su IA. Andrew Bailey advirtió sobre riesgos del crédito privado en un escenario económico severo, mientras la UE instó a EE. UU. a cumplir compromisos comerciales antes de julio. Las acciones europeas reflejan optimismo por resultados corporativos, aunque Barclays alerta sobre posibles desajustes con mercados de tasas y petróleo. En política, Friedrich Merz descartó un gobierno minoritario en Alemania, Emmanuel Macron designó a Emmanuel Moulin para dirigir el Banco de Francia y Marco Rubio mantiene su agenda diplomática con el Vaticano. Argentina recibió un upgrade de crédito por Fitch y EE. UU. aprobó ventas militares a Ucrania y autorizó a Venezuela a contratar asesores para negociaciones de deuda. En Asia, China mostró resiliencia en servicios pese a impactos de guerra, Australia prepara un paquete de seguridad energética de 7,2 mil millones de dólares, y Japón podría intervenir nuevamente sobre el yen. Los precios del crudo de Arabia Saudita para junio bajaron 4 USD por barril, manteniéndose cerca de máximos históricos. G-7 discute un secretariado permanente para asegurar suministro de minerales críticos y un petrolero ruso hacia Cuba se detuvo a 1 000 millas de la costa, agravando la crisis de combustible.
Comentario de divisas, por Juan Carlos Peñalta:
La sesión de ayer volvió a estar dominada por un sólido tono de risk-on, con nuevos repuntes de la renta variable, destacando los máximos históricos del Kospi de Corea del Sur, con Samsung superando la barrera del billón de capitalización, lo que la convierte en la segunda empresa asiática en lograrlo. Este contexto contribuye a mantener la volatilidad contenida y favorece una dinámica constructiva para los activos de riesgo. Este entorno mantiene al mercado de divisas operando de forma ordenada y sin movimientos destacables, apoyado además por la estabilidad de los tipos de interés estadounidenses que, aunque cotizan en niveles elevados, se mantienen estables, con el 10 años en la zona del 4,40%. Resulta interesante cómo las bolsas, en especial la americana, continúan cotizando en máximos históricos independientemente de la situación geopolítica, los elevados precios del crudo o incluso las recientes previsiones negativas relativas al futuro de las finanzas públicas de EE. UU. Sin duda, la tecnología y los resultados empresariales están sirviendo de contrapunto en este entorno. En el ámbito macro, el ISM manufacturero arroja un mensaje mixto tras situarse en 52,7, ligeramente por debajo de lo esperado, con un componente de precios que vuelve a repuntar con fuerza, lo que refuerza la idea de que las presiones de costes siguen siendo persistentes y limita el margen para una rápida relajación de la política monetaria. En el mercado de divisas, destacar cómo el USD/JPY ha vuelto a testear los mínimos de 155 durante la sesión asiática, tras cotizar en 158 durante la sesión de ayer, a pesar de la continua amenaza de intervención por parte del BoJ. Como ya hemos comentado, una economía como la nipona, dependiente de las importaciones de materias primas, se ve más penalizada por las tensiones en los precios del crudo. Hoy estaremos pendientes de la publicación del dato de empleo ADP como antesala del dato oficial que se publicará este viernes.
El mercado de ayer:
US El PMI Composite se situó por debajo del esperado 52.1 frente al dato final de 51.7. El ISM de Servicios se mantuvo ligeramente en línea 53.6 frente al dato final 53.7.
Resumen del mercado
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