Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Belén Laín:
La subasta del bono con vencimiento 10 años en EEUU obtuvo una sólida demanda, obteniendo una yield similar a la que se estaba negociando en el mercado secundario, en el área de 5.30%. Habrá que estar atentos si la subasta de hoy del bono con vencimiento 30 años despierta el mismo interés de los inversores. Ayer se publicaron las Actas de la Reserva Federal, que apuntan a otra subida antes de que termine el año, de hecho, ha subido un 10% la probabilidad de subida en su próxima reunión del 9 de diciembre. En cuanto al petróleo hoy vemos repunte del 3%, lo que sitúa al brent en los 103$/barril después de conocerse que la Casa Blanca ha solicitado al Pentágono que le presente distintas alternativas para atacar a Irán antes de las elecciones de mid term, el 3 de noviembre Todo ello a pesar de que actualmente los niveles de petróleo están a un 80% de como estaban al inicio del conflicto Mientras el Gobernador del Banco de Francia , Emmanuel Moulin, ha señalado que la actual situación de Francia no justifica una actuación por parte del BCE, indicando que si se cumplan las medidas anotadas en el presupuesto nos sería necesario. Ha añadido que no ve efectos de segunda ronda y que la inflación en Europa es 100% energía. En la agenda del día, lo más destacable son las Actas de la última reunión del ECB.
Comentario de divisas, por Gonzalo Valentín Egea:
La sesión arranca marcada por la publicación de las actas del FOMC de septiembre y por la persistente prima de riesgo geopolítico que continúa incorporándose a los mercados energéticos. A la espera de los datos de solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos, ambos factores siguen respaldando la narrativa de un dólar fuerte al inicio de la sesión europea, en un contexto en el que los inversores mantienen la expectativa de que la Reserva Federal preserve una postura restrictiva durante más tiempo. El EUR/USD continúa bajo presión y cotiza esta mañana en torno a 1,1192. Las actas de la Reserva Federal y los recientes comentarios de Warsh, interpretados por el mercado como hawkish, refuerzan la posibilidad de una subida adicional de tipos antes de final de año, aunque la institución mantiene un enfoque plenamente dependiente de los datos. Paralelamente, las preocupaciones fiscales en Francia y el aumento de la incertidumbre política en la Eurozona siguen favoreciendo posiciones cortas sobre la moneda. Por su parte, el USD/JPY mantiene un sesgo alcista, aunque encuentra resistencia técnica en la media móvil de 200 sesiones, situada en 158,53. En Japón, la primera ministra Takaichi señaló que, por el momento, no existe necesidad de implementar nuevas medidas reflacionarias, un mensaje que limita las expectativas de cambios significativos en la orientación de la política económica. En conjunto, la combinación de precios energéticos elevados, tensiones fiscales en la Eurozona, rentabilidades del Treasury estadounidense próximas a máximos de más de dos décadas y una Reserva Federal sin prisa por relajar su política monetaria continúa sosteniendo la demanda de dólares en el corto plazo. Mientras tanto, la renta variable cerró la sesión anterior en negativo ante el repunte de los costes de financiación y la posibilidad de nuevas subidas de tipos. Aunque activos refugio y alternativos como el oro y las criptomonedas han mostrado cierta capacidad de recuperación, los flujos todavía no reflejan un deterioro significativo del apetito por el riesgo global.
El mercado de ayer
US La tasa de desempleo subió una décima hasta 4.2% y se crearon 29k puestos de trabajo (90k esperados) y revisaron a la baja el dato del mes anterior a 133k
ES IPC subió desde 4.3% hasta 4.9%, máximos desde 2023 y la subyacente hasta el 3.1%, su mayor nivel desde 2024
Resumen del mercado
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