Informe de mercados
Sentimiento de mercado, por Belén Laín y Javier Diaz Santoyo:
La aprobación ayer en Italia de una reforma que garantiza la mayoría parlamentaria a cualquier alianza que tenga más del 42% de los votos generó una menor incertidumbre de cara a las próximas elecciones italianas previstas para mediados del año que viene. Como consecuencia vimos estrechar a los bonos italianos. Las Actas del ECB mostraron que la persistencia de presiones inflacionarias derivadas de la guerra en Oriente Medio y el riesgo de que se extiendan al resto de la economía europea fueron determinantes en la decisión de la última reunión del ECB cuando subieron tipos unánimemente. Las autoridades advirtieron sobre el bajo nivel de reservas de gas. Por la tarde, vimos una fuerte subasta en EEUU del bono con vencimiento 30 años por un importe de 22 bios de dólares, alcanzando una rentabilidad del 5.618%, similar a como se estaba negociando en el mercado secundario. El precio del barril retrocede más de un 1% hasta los 103 $/barril después de que Trump publicará en su plataforma Truth Social que está manteniendo conversaciones productivas con Teheran, descartando la posibilidad de un ataque antes de las elecciones del 3 de noviembre y describió la situación con Irán como muy “delicada”. En la agenda del día, se publicarán datos de producción industrial en Italia y en EEUU la confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Comentario de divisas, por Gonzalo Valentín Egea:
Los mercados de divisas inician el viernes con cautela. Una sólida subasta de bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años ayer hizo bajar los rendimientos, el de 10 años se situó cerca del 5,23 %, y ese alivio en las tasas ha restado algo de impulso al dólar. El foco principal de hoy es el dato de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que se espera que caiga a 47.6, un tercer descenso mensual consecutivo, lo que podría reforzar el tono más débil del dólar.El par EUR/USD se cotiza en 1.1227, pero el euro sigue siendo estructuralmente vulnerable. Los riesgos fiscales y políticos franceses continúan dominando el sentimiento. En Noruega, la inflación subyacente se situó en el 3,4%, por debajo del 3,6% esperado, aunque por encima del 3,3% anterior. Pese a la moderación respecto al consenso, el dato mantiene abierto el debate sobre nuevas subidas de tipos por parte del Norges Bank. Actualmente, el mercado asigna cerca de un 45% de probabilidad a un incremento adicional antes de final de año. El EUR/GBP ha caído por debajo de la marca de 0,85, y las reversiones de riesgo se han vuelto bajistas para el euro por primera vez en más de dos años. Por ahora, la libra esterlina sigue siendo un refugio relativamente seguro. El USD/JPY bajo presión persistente a pesar de la debilidad generalizada del dólar. Los inversionistas extranjeros que aplican estrategias de acciones neutras en divisas continúan agregando coberturas de venta de yenes a medida que las acciones japonesas repuntan, lo que compensa el apoyo esperado por el endurecimiento de la política monetaria del Banco de Japón. Una posible subida consecutiva de la tasa de interés por parte del Banco de Japón en octubre sigue siendo una incógnita, el mercado solo descuenta una subida en la reunión de diciembre con un 79% de probabilidad. La sesión se perfila como un día de consolidación del dólar. El euro sigue siendo la moneda del G10 más expuesta al riesgo político, la libra esterlina mantiene su fortaleza relativa y el yen continúa desafiando las expectativas de endurecimiento del Banco de Japón. El ánimo de riesgo sigue siendo frágil, y las preocupaciones sobre el crecimiento de la inteligencia artificial añaden una nueva capa de incertidumbre después de que las estimaciones de ingresos de OpenAI decepcionaran a los mercados.
El mercado de ayer
US Nada relevante
ES Nada relevante
Resumen del mercado
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