Sentimiento de mercado, por Bárbara Morán

Sesión con cierres mixtos ayer tras las fuertes subidas del miércoles después de que Jerome Powell anticipara subidas de tipos de interés más moderadas en EEUU a partir de diciembre. El mercado descuenta subidas de 50pb tanto en EEUU como en Europa en las reuniones de este mes, y a pesar de que son continuos los comentarios por parte de los miembros del ECB y de la FED avisando de que la inflación todavía no está controlada y que les queda recorrido a los tipos, pesa más en el mercado el miedo a una posible recesión. En Europa, tras llevar varias semanas estancadas las conversaciones sobre límites en el precio del petroleo ruso s, parece que se retoman y cada vez se está más cerca de poner un límite de 60 dólares por barril. Hoy conoceremos los datos de empleo en EEUU, si se confirma la tendencia a la baja veremos más caídas en la rentabilidad de los bonos, aunque según Powell cualquier cifra por encima de 100.000 sería suficiente para absorber a los nuevos trabajadores.

Divisas, por Juan Carlos Peñalta

Continua el castigo para el USD que cotiza en mínimos de 6 meses tras sufrir en noviembre la mayor caída mensual de la ultima década. Cruces como el EURUSD superan la barrera psicológica del 1.05 con unos inversores que continúan deshaciendo posiciones y montando cortos de USD una vez se ve más próximo el fin del endurecimiento monetario extremo y se vislumbra hasta donde pueden llegar los tipos. Los datos que seguimos conociendo al otro lado del Atlántico siguen mostrando debilidad, como el ISM Manufacturero en mínimos desde mayo de 2020. Hoy pendientes por tanto de la salud del mercado laboral americano que tras el ADP o el componente de empleo del ISM podría sorprender a la baja.
Destacar las palabras del recién estrenado miembro del BoJ Tamura sobre la revisión que deberá hacer la autoridad monetaria de la actual política monetaria sin concretar una fecha. Aunque de momento no se espera ningún cambio por parte de los nipones, sí que habrá que monitorizar cualquier modificación de su retórica que sería muy significativo para la evolución del JPY. El UDSJPY corrige con fuerza, volviendo a niveles de agosto acumulando una caída superior al 10% desde los máximos, cercanos a 155. Las intervenciones del BoJ junto con caída de la rentabilidad de la deuda americana han vuelto a poner un techo en la zona de 150 como ya ocurriera a finales de los 90. A la espera por tanto de ver el dato de empleo de hoy en EE.UU. que confirme el cambio de tendencia en el USD o si volvemos al rango reciente que sería nuestro escenario.

 

El mercado de ayer

AL

Las ventas al por menor de octubre caen un 2.8% m. (+1.2% anterior.).

US

Las peticiones semanales de desempleo caen a 225.000 desde las 241.000 de la semana anterior, el ISM de manufacturas de noviembre cae a 49 desde el 50.2 anterior, los ingresos personales de octubre crecen un 0.7% m. (0.4% anterior.), el deflactor del consumo privado PCE en octubre baja hasta el 6% a. (6.3% anterior.).

 

Diario de eventos

EE. UU.

US 14:30 creación de nóminas no agrícolas (nov.).

US 14:30 tasa de paro (nov.).

 

EUROPA

EZ 11:00 IPP (oct.).

 

Resumen del mercado

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