Cecabank_Información con Relevancia Prudencial 2015

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Objetivos, políticas y procesos de
gestión del riesgo de tipo de interés
de balance
Los objetivos marcados para la gestión de los riesgos de
balance son los siguientes:
Establecer mecanismos adecuados para evitar pérdi-
das inesperadas debido al impacto de movimientos
de tipos de interés mediante la protección del Margen
Financiero y del Valor Económico del Capital.
Adoptar estrategias de inversión y cobertura que
logren un equilibrio a corto (Margen Financiero) y a
largo plazo (Valor Económico del Capital) del impac-
to financiero derivado de movimientos en los tipos
de interés.
Ejecutar estrategias de inversión y cobertura que
potencien la generación de resultados bajo los nive-
les de riesgo aprobados.
Para alcanzar los objetivos descritos anteriormente, se
ha articulado una estructura de límites de los Riesgos
Estructurales de balance que garantice que los niveles
de exposición al riesgo se encuentran dentro del nivel de
tolerancia fijado por la Alta Dirección.
El Consejo de Administración define el marco de actua-
ción general para la gestión del balance y aprueba los
límites de riesgo en función de su nivel de tolerancia de
riesgo. La gestión de los riesgos estructurales se realiza
tanto para el corto plazo como para el medio y largo
plazo, y se articula a través de los límites que son apro-
bados por el propio Consejo y para los cuales se realiza
un seguimiento mensual de los mismos.
La Alta Dirección se involucra de una manera activa en
la Gestión de los Riesgos del balance a través del Comité
de Activos y Pasivos (COAP). Este comité es el encargado
de llevar a cabo las acciones necesarias para corregir los
posibles desequilibrios de riesgo del balance.
El control de que la exposición ante movimientos en los
tipos de interés se mantiene en los niveles aprobados
por el Consejo, así como de medir, analizar y controlar
la gestión del Riesgo Estructural del balance llevada a
cabo por la División Financiera, es responsabilidad de la
División de Riesgo de Mercado, Balance y Liquidez.
6. Riesgo de tipo de interés de balance
El riesgo de interés estructural de balance se puede definir
como la exposición de la situación financiera y económi-
ca a movimientos adversos en los tipos de interés deriva-
da de la diferente estructura temporal de vencimientos
y repreciaciones de las partidas del balance global. Este
riesgo es parte sustancial del negocio bancario y puede
afectar en gran medida al Margen Financiero y al Valor
Económico del Capital. En consecuencia, una gestión del
riesgo de interés que lo mantenga en niveles prudentes es
esencial para la seguridad y fortaleza del Grupo.
Medición del riesgo de tipo de interés
de balance
Análisis del GAP de Repreciación
El análisis del Gap tiene como objetivo la medición del
exceso o defecto del volumen de activo sensible frente al
pasivo sensible, como volumen no casado (y por tanto
no cubierto) y sujeto a las posibles variaciones de los
tipos de interés. De esta forma, se identifica la exposición
al riesgo, mediante el estudio de la concentración
de masas con riesgo de repreciación por plazos
temporalmente significativos.
Muestra la exposición al riesgo de tipo de interés a partir
de la estructura de vencimientos y/o repreciaciones de las
posiciones. Este análisis permite conocer las posiciones
de riesgo de interés en los distintos plazos y, así, intentar
conocer donde se pueden producir potenciales impactos
en el Margen Financiero y en el Valor Patrimonial.
El gap de tipo de interés se construye repartiendo por
plazos temporales las posiciones y saldos de las partidas
sensibles de balance y de fuera de balance de la parte
que corresponde al “Banking Book”. En el caso de parti-
das sin fecha de vencimiento o repricing, se reparten en
función de hipótesis de comportamiento histórico.
Simulación del margen financiero
Con el objetivo de incorporar un análisis dinámico del
balance ante distintos escenarios de tipos, se realizan
simulaciones del Margen Financiero con un horizonte
temporal de un año. Esto permite analizar el efecto de
cambios por movimiento de los tipos de interés en fun-
ción de los plazos de repreciación de las distintas parti-
das del Balance.