InformeRelevanciaPrudencial

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Simulación del margen
financiero
Con el objetivo de incorporar un
análisis dinámico del balance ante
distintos escenarios de tipos, se
realizan simulaciones del Margen
Financiero con un horizonte
temporal de un año. Esto permite
analizar el efecto de cambios
por movimiento de los tipos de
interés en función de los plazos
de repreciación de las distintas
partidas del Balance.
Los escenarios analizados no solo
son los tipos forward implícitos de
mercado, sino que incluye distintos
movimientos anticipados de las
curvas y escenarios de estrés.
El riesgo de liquidez se
define como:
La incertidumbre de lograr
financiar a precio razonable los
compromisos adquiridos, en
momentos en los que sea difícil
recurrir a financiación externa
durante un plazo determinado.
El mantenimiento o generación
de los niveles de liquidez
necesarios para la financiación
del crecimiento futuro
del negocio.
Sensibilidad del Valor
Económico del Capital
Para analizar la sensibilidad del
valor de mercado, se analiza el
impacto que, sobre el valor actual
neto (VAN) calculado a partir de
los datos de la curva cupón cero,
tiene la utilización de unas curvas
de tipos estresadas.
Para completar estas medidas
de sensibilidad, se aplica una
metodología similar al VaR de
mercado, que permite calcular el
Valor Económico del Capital en
Riesgo para el plazo de un mes y
con un nivel de confianza del 99
por ciento, teniendo en cuenta
todos los factores de riesgo que
afectan al balance.
Límites de riesgo de tipo
de interés
El Consejo de Administración,
dentro de su función de
seguimiento, establece límites
para el riesgo de tipo de interés
en términos de sensibilidad a
variaciones en los tipos de interés
de mercado. Dichas variaciones se
realizan tanto del margen
de intermediación como del
valor económico.
1.7. Riesgo de liquidez
Es decir, este riesgo refleja la
probabilidad de incurrir en
pérdidas o tener que renunciar a
nuevos negocios o al crecimiento
de los actuales, por no poder
atender con normalidad los
compromisos en su vencimiento
o por no poder financiar las
necesidades adicionales a costes
de mercado. Para mitigar este
riesgo, se sigue periódicamente la
situación de liquidez junto con las
posibles actuaciones a realizar y
tiene previstas medidas para poder
restablecer el equilibrio financiero
global de la Entidad, en el caso de
un eventual déficit de liquidez.
Objetivos, políticas y
procesos de gestión del
riesgo de liquidez
El objetivo en relación con el riesgo
de liquidez, consiste en disponer en
todo momento de los instrumentos
y procesos que permitan atender
sus compromisos de pago
puntualmente, de manera que
se disponga de los instrumentos
que permitan mantener niveles de
liquidez suficientes para atender
sus pagos sin comprometer
significativamente los resultados
y mantener los mecanismos que,
ante diversas eventualidades,
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