InformeRelevanciaPrudencial

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1.6. Riesgo de tipo de interés de balance
Objetivos, políticas y
procesos de gestión del
riesgo de tipo de interés
de balance
Los objetivos marcados para la
gestión de los riesgos de balance
son los siguientes:
Establecer mecanismos
adecuados para evitar pérdidas
inesperadas debido al impacto
de movimientos de tipos de
interés mediante la protección
del Margen Financiero y del
Valor Económico del Capital.
Adoptar estrategias de inversión
y cobertura que logren un
equilibrio a corto (Margen
Financiero) y a largo plazo
(Valor Económico del Capital) del
impacto financiero derivado de
movimientos en los tipos
de interés.
Ejecutar estrategias de
inversión y cobertura que
potencien la generación de
resultados bajo los niveles de
riesgo aprobados.
Para alcanzar los objetivos descritos
anteriormente, se ha articulado
una estructura de límites de los
Riesgos Estructurales de balance
que garantice que los niveles de
exposición al riesgo se encuentran
dentro del nivel de tolerancia fijado
por la alta dirección. El Consejo de
Administración define el marco de
actuación general para la gestión
del balance y aprueba los límites
de riesgo en función de su nivel
de tolerancia de riesgo. La gestión
de los riesgos estructurales se
realiza tanto para el corto plazo
como para el medio y largo plazo,
y se articula a través de los límites
que son aprobados por el propio
Consejo y para los cuales se realiza
un seguimiento mensual de los
mismos.
La alta dirección se involucra de
una manera activa en la Gestión
de los Riesgos del balance a
través del Comité de Activos y
Pasivos (COAP). Este comité es
el encargado de llevar a cabo las
acciones necesarias para corregir
los posibles desequilibrios de riesgo
del balance.
El control de que la exposición ante
movimientos en los tipos de interés
se mantiene en los niveles aprobados
por el Consejo, así como de medir,
analizar y controlar la gestión del
Riesgo Estructural del balance
llevada a cabo por la División
Financiera, es responsabilidad de
la División de Riesgo de Mercado,
Balance y Liquidez.
El riesgo de interés estructural
de balance se puede definir como
la exposición de la situación
financiera y económica a
movimientos adversos en los
tipos de interés derivada de la
diferente estructura temporal de
vencimientos y repreciaciones de
las partidas del balance Global.
Este riesgo es parte sustancial
del negocio bancario y puede
afectar en gran medida al margen
financiero y al valor económico
del Capital. En consecuencia, una
gestión del riesgo de interés que
lo mantenga en niveles prudentes
es esencial para la seguridad y
fortaleza del Grupo.
Medición del riesgo de tipo
de interés de balance
ANÁLISIS DEL GAP
DE REPRECIACIÓN
El análisis del Gap tiene como
objetivo la medición del exceso
o defecto del volumen de activo
sensible frente al pasivo sensible,
como volumen no casado (y por
tanto no cubierto) y sujeto a las
posibles variaciones de los tipos de
interés. De esta forma, se identifica
la exposición al riesgo, mediante el
estudio de la concentración
de masas con riesgo de
repreciación por plazos
temporalmente significativos.
Muestra la exposición al riesgo
de tipo de interés a partir de la
estructura de vencimientos y/o
repreciaciones de las posiciones.
Este análisis permite conocer las
posiciones de riesgo de interés en
los distintos plazos y, así, intentar
conocer donde se pueden producir
potenciales impactos
en el Margen Financiero y en el
Valor Patrimonial.
El gap de tipo de interés se
construye repartiendo por plazos
temporales las posiciones y
saldos de las partidas sensibles de
balance y de fuera de balance de la
parte que corresponde al “Banking
Book”. En el caso de partidas sin
fecha de vencimiento o repricing,
se reparten en función de hipótesis
de comportamiento histórico.
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