Informe de mercados

15/07/2024

Sentimiento de mercado, por Belén Laín:

El frustrado atentado contra Donald Trump en Pennsylvania parece reforzar su candidatura, dejando poco impacto en el mercado. Los futuros americanos vienen subiendo entre 0,25 y 0,50 y el dólar apreciándose. En China esta madrugada hemos conocido unos débiles datos del crecimiento del segundo trimestre del año, el dato más bajo de los últimos cinco trimestres. Hoy el Nikkei permanece cerrado por el festivo del Mar en Japón. En cuanto a referencias macro, la semana comienza tranquila con el dato de producción industrial de mayo en la zona euro mientras que en EE.UU. conoceremos la encuesta Empire manufacturero y se publicará una entrevista a Powell, quien podría dar más indicios sobre sus expectativas de inflación tras el último dato de junio. Hoy también habrá reunión del Eurogrupo con la vista puesta en cualquier comentario que puedan hacer sobre el déficit fiscal de Francia. La semana se irá animando con el dato final de PIC de la Eurozona el miércoles y con la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves, de la que se espera que mantenga la Facilidad de Depósito en 3,75% y el tipo oficial en 4,25%.

Divisas, por Enrique Velasco:

El intento de asesinato de Trump despeja si cabe aún más la carrera presidencial. Sin embargo, la reacción en el mercado ha sido mínima al estar ya bastante en precio la victoria del republicano. Al margen de este shock, iniciamos una semana a priori tranquila donde el ECB acaparará todos los focos. Pese a ser una reunión de transición, será interesante ver como Lagarde prepara el terreno para la bajada de septiembre apoyándose en la evolución de la inflación. Actualmente la curva otorga un 85% de probabilidad al recorte de 25 pbs, por lo que cualquier duda de la autoridad monetaria a cerca de su decisión en torno a septiembre podría suponer una corrección del EURUSD. Son muchas las divisas que han perdido terreno contra la divisa comunitaria en las últimas semanas (SEK, NOK, CHF, JPY) y han alcanzado niveles técnicos importantes, de ahí que la sensibilidad al movimiento de la curva adquiera mayor relevancia si cabe, de cara a ver una posible retroceso. Otro cruce que volverá a acaparar los focos es el USDJPY tras la intervención de la semana pasada por parte del BoJ. Claramente el gobierno nipón ha mostrado su voluntad por frenar la debilidad de su divisa. El modus operandi del banco central ha consistido en apoyarse en la debilidad de los datos americanos para intervenir en el mercado. Sin embargo, hasta final de mes no tendremos referencias significativas desde el otro lado del Atlántico, lo que puede dificultar esta estrategia.

El mercado de ayer

SP  El IPC de junio se mantuvo en 3,4% y la subyacente en 3%.

US  El índice de precios a la producción subió desde 2,4% hasta 2,6%. La confianza del consumidor de Michigan cayó desde 66 hasta 64,1.

Resumen del mercado

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